Автор Тема: Фьючерсы и опционы  (Прочитано 28246 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн andreytrdr

Фьючерсы и опционы
« Ответ #72 : 16 Сентябрь 2015, 21:52:12 »
andreytrd, хочу у вас поинтересоваться. Я вот решил захеджировать свой портфель экспортеров на ммвб, и купил под это дело опционов пут на бакс с разными страйками. меня смущает вот что - ликвидность их, когда (если) они будут глубоко в деньгах. она, вероятно, там будет не очень, и придётся скидывать сильно ниже теоретической цены. насколько это может съесть предполагаемую прибыль? прошу прощения за возможную глупость вопроса.
очень редко она бывает ниже теоретической цены больше чем на 50 пунктов для тех, кто глубоко в деньгах

Оффлайн Blastman

Фьючерсы и опционы
« Ответ #73 : 20 Сентябрь 2015, 13:35:00 »
andreytrd, хочу у вас поинтересоваться. Я вот решил захеджировать свой портфель экспортеров на ммвб, и купил под это дело опционов пут на бакс с разными страйками. меня смущает вот что - ликвидность их, когда (если) они будут глубоко в деньгах. она, вероятно, там будет не очень, и придётся скидывать сильно ниже теоретической цены. насколько это может съесть предполагаемую прибыль? прошу прощения за возможную глупость вопроса.
В упрощенном виде CALL-PUT= FUT (в вашем случае) так что беспокоится по поводу выхода из позиции не стоит даже если умрут все маркет мэйкеры

Что касается самой гипотезы в Вашем посте, то это все очень спорно. Не факт, что экспортер (любой) должен расти и расти быстрее чем падать рубль ,иначе все не имеет смысла. Ведь цена акции экспортера зависит от гораздо большего количества переменных. И курс рубля здесь не главное. Короче все ,имхо, очень не профессионально, догматично и в согласии с существующим в настоящее время мнением на рынке.
Все не так просто однако.
Вот вы инвестируете рубли, и вообще по-хорошему надо всегда заботится о сохранении стоимости вашего исходного актива, т.е. рубля! А тогда надо не пут на си брать а колл. Логично?

Я бы сформулировал вашу мысль скорее так: "покупаю экспортера потому что хочу захэджироваться от падения рубля", х.з. , если это хэдж, думаю, что нет.
 
Или: "покупаю экспортера потому что мои рубли обесценились а экспортер (по моему мнению) еще мало вырос и ростом своим (не дивидендами, дивиденды вам должны окупить стоимость капитала что бывает но далеко не всегда и должны быть не менее  цены депозита в банке в н.в. этот %депозита для вас , маленького инвестора, и есть безрисковая ставка, ) мне компенсирует потери от падения рубля".
Может компенсирует, а может и нет...
Написал, потому что у Элвиса на Аленке набежала куча дилетантов  которые касательно покупки бумажек экспортеров исписали массу бумаги при этом совсем не вникая в суть, имхо.

Оффлайн borhes

  • участник пула Сигнал
  • Новичок
  • ***
  • Сообщений: 351
  • Лайков: 49
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #74 : 20 Сентябрь 2015, 15:50:28 »
спасибо! за отзыв и предупреждения.

экспортеров не покупаю, в декабре покупал. но продаваться пока не хочу, т.к. вырос доллар по отношению к первому полугодию и это, по моему мнению, должно отразиться на годовых отчетах и экспортеры могут порасти еще, а кто-то дивиденды даст. но опасаюсь, что ситуация легко может измениться как с долларом, так и с прибылями компаний (но, вероятно, уже не в этом году, так что это не про путы) - поэтому купил путов.

наверное, вы правы, хедж - это терминологически неверно, т.к. корреляция между долларом и экспортерами не 100% ровно, но она есть (сейчас) и велика, поэтому я назвал эту сделку хеджем.
если доллар останется где есть или подрастет еще, а экспортеры упадут - то да, от этого сценария я не застраховался.
« Последнее редактирование: 20 Сентябрь 2015, 16:04:09 от borhes »
https://t.me/discl_bot - бот раскрытий эмитентов (c e-disclosure.ru)

Оффлайн Arti

  • участник пула ДНПП
  • Почетный Ветеран
  • ***
  • Сообщений: 11926
  • Лайков: 820
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #75 : 13 Март 2017, 19:02:09 »
Кто знает если купить акции и шортануть фьючерс, то позы самоликвидируются в момент экспирации? Если да, то какая доходность получится от такой операции?
Все, что случается, имеет причину

Оффлайн NNN

Фьючерсы и опционы
« Ответ #76 : 13 Март 2017, 19:18:23 »
насчет автоматизма - не знаю, не пробовал. По - идее, да, если фьючерс поставочный. Подозреваю наличие дополнительных коммиссий. Главное - доходность ниже ОФЗ.

Оффлайн Arti

  • участник пула ДНПП
  • Почетный Ветеран
  • ***
  • Сообщений: 11926
  • Лайков: 820
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #77 : 13 Март 2017, 19:22:20 »
Главное - доходность ниже ОФЗ.
Ты считал?
Все, что случается, имеет причину

Оффлайн NNN

Фьючерсы и опционы
« Ответ #78 : 13 Март 2017, 19:33:42 »
ну вот сейчас, спрос на GZ6.17 - 13371.
у меня получается  7,5% годовых без комиссий.
« Последнее редактирование: 13 Март 2017, 19:39:37 от NNN »

Оффлайн Voll

Фьючерсы и опционы
« Ответ #79 : 13 Март 2017, 20:19:24 »
Кто знает если купить акции и шортануть фьючерс, то позы самоликвидируются в момент экспирации? Если да, то какая доходность получится от такой операции?

Брокеру надо сказать что будете осуществлять поставку по контракту. Из БКС обычно сами звонят за пару дней до экспирации, как у других брокеров не знаю. Сам не пробовал.

Оффлайн anna_ks

Фьючерсы и опционы
« Ответ #80 : 19 Март 2017, 09:37:38 »
Кто знает если купить акции и шортануть фьючерс, то позы самоликвидируются в момент экспирации?

От брокера точно зависит. Промсвязьбанк-брокер не выводит на поставку поставочные фьючерсы. За день до экспирации шлет сообщения и даже звонит, чтобы закрыли позиции. Иначе в день экспирации сам принудительно офсетными сделками закроет.

Оффлайн Arti

  • участник пула ДНПП
  • Почетный Ветеран
  • ***
  • Сообщений: 11926
  • Лайков: 820
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #81 : 19 Март 2017, 11:44:27 »
От брокера точно зависит. Промсвязьбанк-брокер не выводит на поставку поставочные фьючерсы. За день до экспирации шлет сообщения и даже звонит, чтобы закрыли позиции. Иначе в день экспирации сам принудительно офсетными сделками закроет.

Спасибо
Все, что случается, имеет причину

Оффлайн bortn

  • участник пула Сигнал
  • Пользователь
  • ***
  • Сообщений: 593
  • Лайков: 72
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #82 : 19 Март 2017, 12:01:10 »
Иначе в день экспирации сам принудительно офсетными сделками закроет.
Вот и ВТБ, без лишних слов, взял и слил втихаря мои фьючи у лоя дня, за 6 часов до окончания торгов. Все больше радуюсь своему брокеру

Оффлайн conductor

Фьючерсы и опционы
« Ответ #83 : 19 Март 2017, 14:02:54 »
Кто знает если купить акции и шортануть фьючерс, то позы самоликвидируются в момент экспирации? Если да, то какая доходность получится от такой операции?
Фьючерсы не дают в заём - их не шортят, а продают, но смысл вопроса понятен - порядок/условия экспирации поставочных фьючерсов прописаны в брокерском регламенте - в ЦКМе позы самоликвидируются (раньше для этого надо было оформлять заявление на экспирацию, сейчас (по-моему) это происходит у них автоматически - но этот момент лучше у них уточнить - у них регламент очень часто меняется (несколько раз в год). И за это (за экспирацию) ЦКМ берет естественно дополнительную комиссию (шо то типа 500 руб. с инструмента + ?? - в ЦКМе такой регламент/тарифы, что без пол-литры не разберешь).
Какая получится доходность - ?  ??? - не имея базовых цифр, я не могу этого посчитать/сказать - берешь калькулятор в руки и считаешь самостоятельно.
ЗЫ. Если фьючерс продаешь дешевле спота (а такая картина тоже довольно часто встречается), то доходность от такой операции получается отрицательной.

 

Поиск

 
 
СВЯЗЬ С АДМИНОМ
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
www.auremo.org - Цветная металлургия www.evek.org - Продажа металлопродукции