Автор Тема: Фьючерсы и опционы  (Прочитано 21774 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн ОФТТ

Фьючерсы и опционы
« : 16 Февраль 2012, 15:59:31 »
Биржа деривативов Eurex запускает фьючерсы и опционы на индекс российских депозитарных расписок RDX.

http://quote.rbc.ru/news/fond/2012/02/16/33565884.html

Международная биржа деривативов Eurex, входящая в группу Deutsche Boerse, в марте 2012г. запустит торговлю фьючерсами и опционами на индекс российских депозитарных расписок, сообщается в пресс-релизе Eurex. Новые производные инструменты будут основаны на индексе RDX USD, который рассчитывается Венской фондовой биржей. Eurex заключила с Венской биржей соответствующее лицензионное соглашение. Фьючерсные и опционные контракты на индекс RDX USD будут введены 19 марта 2012г.

"Наша высоколиквидная площадка теперь может предложить клиентам по всему миру котирующиеся инструменты хеджирования, основанные на данном индексе, который, главным образом, используется на внебиржевом рынке", - указывает глава подразделения по развитию продуктов Eurex Штефан Келер.

Индекс RDX USD рассчитывается с 1997г. В базу расчета включаются наиболее ликвидные депозитарные расписки на акции российских компаний, торгуемые на Лондонской фондовой бирже. В настоящее время в индекс включены депозитарные расписки 15 российских эмитентов - Газпром, ЛУКОЙЛ, "Магнит", "Норильский никель", НОВАТЭК, НЛМК, "Роснефть", "РусГидро", Сбербанк, "Северсталь", "Сургутнефтегаз", "Татнефть", "Уралкалий", ВТБ, X5 Retail Group.

Оффлайн ОФТТ

Фьючерсы и опционы
« Ответ #1 : 27 Февраль 2012, 17:09:16 »
Рoбoты превращают торговлю на фондовом рынке в гонку на выживaниe
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRURXE81Q0TN20120227?sp=true


Роботы завоевывают все большую популярность на мировых фондовых рынках, превращая торговлю в высокоскоростную гонку и угрожая потерей работы живым трейдерам, которые не могут соперничать с машинами ни в оперативности, ни в экономичности.

"Еще год, и к фондовому рынку без "роботов" вообще бесполезно будет подходить. Торговля руками не может конкурировать с автоматизированными системами", - сказал Рейтер Константин Солдатенков, занявший благодаря своей программе robot_Brochet призовые места в нескольких номинациях конкурса "Лучший частный инвестор 2011 года" (ЛЧИ), который проводит биржа ММВБ-РТС.

Робот принес его разработчику 8 миллионов рублей в виде дохода за три месяца, увеличив стартовый депозит на 95 процентов.

В прошлом вице-президент девелоперской группы Ташир, а ныне исполнительный директор финансовой компании Арка Финанс, Солдатенков убежден в том, что для успешной торговли вовсе не обязательно следить за лентами информагентств, читать газеты и вообще быть в курсе финансово-экономических новостей. В современном мире невозможно отследить утечку важной для рынка информации, поэтому к моменту ее публичного распространения она будет уже в цене акций, и робот сможет моментально отреагировать на колебания цен в "стакане", даже не ведая об истинных причинах этого движения.

Технический анализ, по его мнению, также не помогает в алгоритмической торговле.

"Я извлекаю пользу из неэффективности рынка. Как правило, я торгую акциями, которые обращаются сразу на нескольких площадках, также можно играть на диспропорции между спотовым и срочным рынком. Робот вычисляет несколько раз в секунду справедливую стоимость бумаг. Как только цена инструмента опускается ниже справедливого уровня, робот покупает, когда выше - продает", - объясняет Солдатенков в общих чертах свою торговую стратегию.

В то же время игра на микродвижениях цены его не привлекает из-за ограниченности прибыли.

"Я мало занимаюсь "скальперскими" сделками, поскольку их проблема заключается в пороге ликвидности. На это тратится очень много энергии, а предел заработка - несколько миллионов в месяц. На микродвижениях робот может купить 10 фьючерсов, но не 10.000", - пояснил трейдер.

В автоматизированной торговле Солдатенков видит пользу не только для себя, но и для фондового рынка в целом.
"Рынки перекашиваются трейдерами, а машины их выравнивают. Если "ручных" трейдеров мало, рынок "мертвый", как это было в начале года, то роботы это компенсируют", - считает он.

Роботы освобождают массу времени рыночным игрокам, однако, требуют постоянного усовершенствования для поддержания способности генерировать прибыль.

"Если регулярно не обновлять программу, то через год она полностью морально устареет. Это становится понятно, когда видишь, что робот перестает зарабатывать и уходит в минус. Помимо того, в программе нужно предусматривать остановку робота при сбое торгов на бирже", - сказал Солдатенков.

РОБОТЫ ЗАХВАТЯТ РЫНОК?

Фондовый рынок постепенно превращается в место соревнования программистов. Используя заданные алгоритмы для совершения торговых операций, институциональные инвесторы облегчают процесс исполнения крупных заявок и минимизируют человеческий фактор, а частные трейдеры увеличивают спекулятивный доход.

"Конечно, риск вытеснения людей роботами есть. Многие компании сейчас ищут специалистов по алгоритмической торговле, а не просто трейдеров. Эти технологии помогают отделить эмоции от разума, скорость реакции абсолютно другая, да и управляющий не может непрерывно сам отслеживать рынки", - сказал Юрий Рославлев, отвечающий за алгоритмические стратегии в Wermuth Asset Management.

Фонд алгоритмической торговли Wermuth Quant Eastern Europe за 2011 год прибавил 1 процент, а другой аналогичный фонд компании, но более рискованный, Leverаged Quant Eastern Europe - 5 процентов, тогда как индекс РТС потерял 22 процента.

На долю высокочастотной торговли (high-frequency trading) приходится примерно половина оборота в Европе и РФ и около 60 процентов от объема торгов акциями в США.

Автоматизированные торговые системы попали в поле зрения американского регулятора SEC после мощнейшего обвала котировок на биржах США в мае 2010 года. Тогда за считанные минуты Dow Jones упал на 700 пунктов, но позже восстановил часть потерь. Комиссия по ценным бумагам и биржам США пришла к выводу, что коллапс на рынке спровоцировала реакция роботов на продажу крупного пакета акций, в размере $4 миллиардов, одной управляющей компанией.
Но доходность - это второстепенный вопрос, главное, что обеспечивают алгоритмические системы - стабильность заработка, уверен Алексей Кириенко, глава Global Hedge Capital Group, разрабатывающей высокотехнологичные решения для торговли на рынке.

"Полностью роботы, наверное, не заменят людей. Сейчас на российском рынке более половины оборота по любому инструменту совершают автоматизированные системы, но в мире есть рынки, где доля роботов составляет 70 процентов. Я думаю, что в ближайшие 5 лет мы будем стремиться к этой цифре", - предположил Кириенко.

Однако несмотря на активное распространение новых технологий, основные принципы инвесторов, такие как фундаментальная оценка компаний и долгосрочность вложений, остаются незыблемыми. Даже игроки, активно использующие алгоритмические системы, не склонны предрекать закат традиционной торговли.

"Алгоритмическая торговля - это демонстрация технологий. Мы просто хотели поднять планку и показать, к чему можно стремиться в этой сфере", - объяснил свое участие в конкурсе ЛЧИ Анатолий Радченко, управляющий партнер Unitedtraders.

Команда Unitedtraders стала победителем в конкурсе ЛЧИ в основной номинации - доходность, заработав почти 8.000 процентов от начального депозита в 154.000 рублей. За счет высокочастотной торговли они совершали около 30.000 сделок в день.

Но в управлении новым фондом, который сейчас находится в процессе формирования, Unitedtraders не будет гнаться за бешеной доходностью. Пока в качестве ориентира компания остановилась на 30 процентах годовых. Unitedtraders ведет переговоры с инвесторами, желая привлечь "длинные" деньги.

"Ключевой величиной является доходность на определенную сумму, а не просто доходность в процентах... Мы будем использовать несколько стратегий, но львиная доля будет основана на алгоритмических системах", - сказал Радченко.

Минимальный размер капитала для фонда - это примерно $10 миллионов, а доходность в сотни и тысячи процентов возможна только на небольших деньгах. В среднем, фонды, использующие алгоритмические системы, показывают доходность 15-20 процентов годовых. Доходность в 50 процентов - это выдающийся результат, отметил Кириенко.

"На самом деле алгоритмических стратегий не так много, и чем больший охват приобретает автоматизированная торговля, тем меньше становится прибыль, она "размазывается" по рынку. Так что я не думаю, что роботы полностью заменят руки", - считает директор проекта алгоритмической торговли крупной российской инвесткомпании.


Оффлайн kovalski

Региональные телекомы и Ростелеком
« Ответ #2 : 01 Март 2012, 03:32:46 »
http://www.imperiya.by/ec27-12064.html

Ботаник, не могли бы Вы прокомментировать текст,по указанной ссылке? По моему крайне интересно, кто то ставит большие деньги на обвал рынка в марте. Я не силен в опционах и нифига не разобрался в цифрах. За ранее спасибо.

Оффлайн Botanik

Региональные телекомы и Ростелеком
« Ответ #3 : 01 Март 2012, 10:44:49 »
Ув. kovalski, я не очень слежу за опционами на российском рынке, но могу сказать что для того, чтобы говорить об опционном заговоре, надо видеть картину по состоянию месяц, два -пять назад. Низкие путы ничего не стоят, в отличие от колов, которые находятся в деньгах. Поэтому подобное соотношение большого кол-ва путов и низкого кол-ва колов скорее всего ни о чем не говорит вообще. Кроме того, по опыту отслеживания фьючерсных позиций в нефти могу сказать, что максимальный объем спекулятивных длинных позиций формируется ближе к ценовым пикам (коротких - к лоям). Но в Нью-Йорке есть разделение на спекулянтов и хеджеров (производителей), а у нас нет. Так что эти опционные объемы дважды под вопросом - потому что раз опционы кто-то купил, значит кто-то их и продал. 

Оффлайн Ilrus

  • Администратор
  • Почетный Ветеран
  • ****
  • Сообщений: 8727
  • Лайков: 1204
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #4 : 19 Март 2012, 09:44:21 »
Американский биржевик впервые запускает фьючерс на российское зерно эксклюзив
Читать полностью: http://www.rbcdaily.ru/2012/03/19/market/562949983288172

Российское зерно получило мировое признание. Как стало известно РБК daily, американская CME Group, владеющая крупнейшими товарно-сырьевыми биржами в Чикаго и Нью-Йорке, впервые в истории запустит фьючерс на поставку причерноморской пшеницы. В результате российский рынок получит постоянный ценовой индикатор. Особенно это важно для сельхозпроизводителей южных регионов, ориентированных на экспорт.
О планах CME Group запустить фьючерс на поставку причерноморской мукомольной пшеницы, в том числе российской, РБК daily рассказали менеджеры двух крупных зернотрейдинговых компаний. По их словам, об этом было заявлено на закрытой конференции, организованной аналитическим центром «Совэкон». Новый инструмент будет запущен на базе электронной торговой платформы Globex. «Вопрос начала торгов, скорее всего, решится в ближайшие месяцы. Видимо, компания рассчитывает начать торговлю зерном урожая 2012 года», — говорит один из собеседников РБК daily.
Стандартный фьючерс подразумевает поставку 136 т зерна, или 5 тыс. бушелей. Условия поставки — пшеница оптом FOB в румынский порт Констанца, украинские порты Одесса, Николаев, Ильичевск, а также российские глубоководные порты Новороссийск, Туапсе и Тамань, знают зернотрейдеры. Через российские порты с 1 июля 2011 года по 28 февраля 2012 года отгружено 7,8 млн, 1,6 млн и 1 млн т соответственно. По данным компании «Русагротранс», на 1 марта Россия поставила на мировой рынок 20,6 млн т зерна. В целом за сельскохозяйственный сезон 2011/12 Россия может экспортировать, по экспертным оценкам, 25—27 млн т зерна, что станет рекордным показателем за всю историю.
В лондонском офисе CME Group подтвердили РБК daily планы запуска нового инструмента на платформе Globex. Компания сможет прокомментировать информацию о портах после заключения контрактов, говорится в письменном ответе. CME Group хочет запустить новый фьючерс уже в ближайшие несколько месяцев, добавили в компании.
Свой интерес к причерноморской пшенице CME Group объясняет поиском новых возможностей для дальнейшего развития финансового рынка и производных инструментов на зерно и несельскохозяйственную продукцию. «Мы хотим использовать технологию и опыт CME Group, чтобы лучше понять и помочь оценить финансовые риски в регионе в результате погодных аномалий, изменения спроса и предложения и денежно-кредитной политики», — говорится в ответе компании.
CME Group владеет Чикагской торговой палатой (CBOT), Чикагской товарной биржей (CME), Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX) и Нью-Йоркской срочной товарной биржей металлов (COMEX). В настоящее время из сельхозкультур основные контракты на биржах CME Group заключаются по кукурузе, пшенице, сое, соевому шроту и маслу, пальмовому маслу.
«Потенциально новый инструмент может быть интересен транснациональным зерновым трейдерам, — считает исполнительный директор «Совэкона» Андрей Сизов-младший. — В то же время российские сельхоз­производители, возможно, будут испытывать скепсис к новому инструменту, поскольку с ним практически не знакомы».
Однако в любом случае запуск нового товарного фьючерса создаст постоянный ценовой индикатор котировок на причерноморскую пшеницу, уверен г-н Сизов. Сейчас разные отраслевые агентства дают свои оценки и прогнозы по ценам на зерно. Также определенным ориентиром могут служить цены трейдеров, предлагаемые в ходе египетских тендеров, но они проводятся по мере необходимости зерна для крупнейшего мирового импортера пшеницы. Теперь весь российский рынок и особенно сельхозпроизводители южных регионов страны получат постоянный четкий ценовой индикатор, подчеркивает г-н Сизов. Новый инструмент будет интересен и покупателям российского зерна, добавляет он.
Сегодня фьючерсные контракты на поставку пшеницы можно заключать, к примеру, на Санкт-Петербургской бирже, однако торговые объемы в ходе таких торгов несущественные и не оказывают влияния на рынок. Так, 15 марта текущего года на Санкт-Петербургской бирже было заключено 37 сделок на 4,23 млн руб. «С учетом того что CME Group — одна из самых опытных организаций в плане организации биржевых торгов сельхозпродукции и зерна, в частности, можно надеяться, что процесс получит развитие», — говорит руководитель аналитического управления компании «Русагротранс» Игорь Павенский. Конечно, привлечение заинтересованных операторов потребует времени, но с ростом числа торговцев рынок будет все больше ориентироваться на формируемый ценовой индикатор, надеется эксперт.

Оффлайн rara avis

Фьючерсы и опционы
« Ответ #5 : 29 Март 2012, 17:34:07 »
не понимаю, на ЛЧИ 8000 %,  а в управлении 50% - предел крутости.....что мешает разбить на мелкие депозиты и торговать где тысячи проценты....

Оффлайн Главный Бармалей

  • Пользователь
  • **
  • Сообщений: 951
  • Лайков: 1
  • Пол: Мужской
  • Бармалей-древнее устройство по набивке перфокарт
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #6 : 23 Сентябрь 2012, 23:41:15 »
Я люблю ФОРТС,нет ,не так как любят женщин,но так как любят работу по душе.И пусть там считанные проценты от портфеля,но жизнь,драйв.адреналин именно на ФОРТСе.Это совсем не казино,это скорее шахматы с сильным партнером.Ведь если ты рубль заработал,то кто-то этот рубль потерял,а ты всегда должен помнить,что ты не самый умный в этом мире и когда выступает Бернанке,а ты по уши в коллах и в этих ушах гремит "Бинго!" самое сложное-не закрыть позиции до завтрашнего вечера.ФОРТС это другой мир,тут есть место и пенсионерам от "физмата" выстраивающим сложные схемы гарантирующие им успех и молодые парни из фондов играющие "на чужие".Честно скажу-я жалею только об одном,что когда я был молодым умненьким мальчиком,еще до женитьбы,еще до армии-его не было.Ну,а сейчас и мозги уже не те и реакция не та,но он есть и я рад что я дожил.Пожалуйста ,не кидайте в меня тухлыми помидорами за это лирическое отступление ,ведь я просто люблю ФОРТС !

Оффлайн DJEK

  • Постоялец
  • ***
  • Сообщений: 1563
  • Лайков: 0
  • Пол: Мужской
  • Кемерово - Россия - Земля
    • Просмотр профиля
Фьючерсы и опционы
« Ответ #7 : 02 Сентябрь 2013, 13:47:06 »
Италия первой из всех стран мира ввела налог на высокочастотный трейдинг
http://www.interfax.ru/news.asp?id=326479

Италия с понедельника первой среди стран мира вводит налог на высокочастотный алгоритмический трейдинг (ВАТ), эксперты ожидают дальнейшего ужесточения регулирования в этой отрасли по всему миру, пишет Financial Times.
Кроме того, власти Италии установили налог с операций с деривативами на акции. Таким образом, Рим реализует заявленную в феврале политику поэтапного ввода налога на финансовые транзакции, и, как ожидают эксперты, Италия завершит этот процесс первой в еврозоне.
Для итальянских высочастотных трейдеров установлены определенные пороги изменения и аннулирования сделок, после пересечения которого за каждое последующее изменение и отмену, произведенные менее чем за 0,5 секунды, взимается налог по ставке 0,02%.
Большинство остальных стран Европейского союза намерены ввести налог на финансовые транзакции (так называемый "налог Тобина") в течение 2014 года.
Высокочастотные трейдеры при проведении сделок используют автоматизированные компьютерные алгоритмы, позволяющие совершать десятки тысяч операций за доли секунды. Такая торговая практика подверглась серьезной критике экспертного сообщества и стала предметом пристального внимания со стороны регуляторов США и Великобритании после так называемого "молниеносного обвала" (flash crash) на американских биржах 6 мая 2010 года, когда всего за несколько секунд основные индексы потеряли порядка 10%.
В августе 2012 года американский трейдер Knight Capital потерял более $450 млн из-за неправильной установки такого программного обеспечения.

Оффлайн WarrenB

  • участник пула ДНПП
  • Ветеран
  • ***
  • Сообщений: 4006
  • Лайков: 702
    • Просмотр профиля
Высокодоходные облигации
« Ответ #8 : 14 Февраль 2014, 18:54:39 »
купив, например фьюч (я в этом не сильно понимаю),

фьюч 6% годовых стоит (через ролловер) не выгодно

я бы брал в рублях, но не дают. Думаю отдам скоро, на чужие в любом случае не нужно торговать.

Оффлайн andreytrdr

Высокодоходные облигации
« Ответ #9 : 14 Февраль 2014, 22:13:04 »
и мы все через пенсионные счета ВЭБа. Ну хорошо - кто сделал вклад в сбере под 7%. Это ж одно и тоже почти.
А если он сделал вклад в 2009? Об этом не задумывались?

Оффлайн NNN

Высокодоходные облигации
« Ответ #10 : 14 Февраль 2014, 22:16:02 »
А если он сделал вклад в 2009? Об этом не задумывались?
честно говоря, о чужих деньгах думать бесполезно. Тем более  о том, что произошло в 2009 лохматом году.

Оффлайн lord

Высокодоходные облигации
« Ответ #11 : 14 Февраль 2014, 23:06:07 »
фьюч 6% годовых стоит (через ролловер) не выгодно

я бы брал в рублях, но не дают. Думаю отдам скоро, на чужие в любом случае не нужно торговать.
Спасибо, за ценную инфу. А то у нас все для спекулянтов сделано и при попытке узнать реально "а сколько это стоит" обычно натыкаешься на бред типа "тут все совсем по другому", "свопы", "спреды" и т.д.  >:( Так как я практически только в рублях все время, то лень было разбираться. Если просветите как эти 6% получаются и считаются и что такое ролловер буду очень признателен - я никогда не упускаю возможности учиться.  :) Можно в личку или на другой ветке, если посчитаете нужным.
 Про торговлю на "чужие" я вообщем согласен, но в частности получается, что можно сказать, что все мои вложения на ФР это кредит взятый у конторки Грефа, под залог моей квартиры. А на самом деле это выглядит как бассейн из детской задачки в который из одних труб вливается, а из других выливается. ;)
  За счет кредита можно дополнительно сыграть на колебании ставок. Понятное дело, что нет никакого смысла брать кредит "сегодня", чтобы вложить его, так риск вложения даже под такую же ставку будет огромным. Но в жизни бывают чудеса, когда кредит Вы берете "сегодня", а деньги вкладываете "завтра" или что удивительно "вчера". К тому же наше государство в неизъяснимой мудрости своей, опустив всех граждан ниже плинтуса, вдруг помогает "сирым и убогим", то компенсируя ставки по кредитам и налоги с них, то страхуя вклады в рисковых банках. В результате я уже второй раз перекредитовался на дне ставок и могу и третий если вдруг ставки пойдут реально вниз, ну а если наоборот опять инфляция, то спасибо партии за обесцененный кредит ;), а накопления моя большая семья быстро может просто проесть на потребление спасая от гиперинфляции (как уже было в 08-09г).
 Все выше описанные колебания ставок это конечно процессы достаточно длительные, обычно 5-10 лет, но как раз сейчас мы на перепутье и во-первых нельзя точно сказать куда же пойдут ставки в рублях, а во-вторых все эти изменения могут произойти очень быстро. У нас сейчас очень шаткая ситуация. Отсюда и не понятки куда тот же ЦБ мотнется повысит или понизит ставку. Применительно к облигам это аномальные доходности по тому же Русалу или Мечелу. Думаю, что самый пик этой неопределенности придется на лето, а дальше уже покатится в какую-нибудь сторону. Как было у кого-то в подписи: "Я думаю, что будет волнительно"  :D

 

Поиск

 
 
СВЯЗЬ С АДМИНОМ
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
www.auremo.org - Цветная металлургия www.evek.org - Продажа металлопродукции