http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/matovnikov_09_13.pdfОтличный обзор про корпоративный внешний долг, который по факту не такой уж и большой при его ближайшем рассмотрении а большая его часть вообще внутригрупповые займы, которые представляются местным ОАО через оффшоры свои же структуры для минимизации рисков банкротства и участия в конкурсной массе а также решения вопросов налогооблажения.
Большая часть из данных вопросов планируется к закрытию путем введения нового антиофшорного зак-ва. Следовательно можно спокойно закрыть гос.корпоративный долг наших банков и госкорпораций и даже банкротить не надо никого, может быть только Роснефть))) предварительно перетерев с Китайцами))) Надо кинуть BP и кредиторов кто финансировал сделку по ТНК))) на 30 млрд долларов.
Интересные таблички по корпоративному долгу. Которые отражают реальную картину и миф о большом иностранном долге наших компаний.
"Итак, важный вывод состоит в том, что примерно
150 млрд дол. внешнего долга частного небанковского секто-
ра из 253 млрд дол. (т. е. почти 60%) на самом деле пред-
ставляет собой долг перед акционерами российских частных
компаний, в том числе почти на 100 млрд дол. – долги, номи-
нированые в рублях.
Причина, по которой иностранные акционеры россий-
ских компаний выбирают именно рубль в качестве валюты
операций с дочерними структурами в России, достаточно
проста. С нашей точки зрения, эти кредиты не полностью
представляют собой реальные деньги, привлеченные в Рос-
сию (для России было бы заметно, если бы в реальный сектор
было вложено целых 150 млрд дол. иностранных кредитов!).
Значительная часть этого долга (как минимум, его рублевая
часть) могла быть создана искусственно, в том числе для це-
лей налоговой оптимизации квазидивидендных выплат.Статья 269 Налогового кодекса Российской Федерации
разрешает относить на расходы по привлеченным кредитам в
рублях процентные расходы исходя из ставки рефинансиро-
вания Банка России, умноженной на 1,8 (на текущий момент
8,25%×1,8=14,85%), а по кредитам в валюте – процентные
расходы, исходя из процентной ставки, равной ставке рефи-
нансирования Банка России, умноженной на 0,8% (на теку-
щий момент 8,25%×0,8=6,6%). То есть при равном объеме
долга при рублевых кредитах можно отнести на расходы в
2,25 раза большую сумму. При этом рублевый долг будет бо-
лее лояльно воспринят коммерческими банками при необхо-
димости привлечения у них кредитов.
Другая задача, которую решают кредиты, привлеченные
от акционеров, – защита бизнеса. В случае банкротства такие
кредиторы наравне с банками и иными кредиторами участву-
ют в общем собрании кредиторов. Например, в деле ЮКОСа
на связанных с компанией кредиторов пришлось 14 млрд дол.
долга – и они еще долго были крупными кредиторами Росне-
фти (поэтому лучше быть иностранным кредитором, чтобы
в случае необходимости обращаться в международный арби-
траж, а не в российский суд)".
