РусАл оспаривает в красноярском арбитраже решения совета Норникеля о buyback NN
Investments(добавлены комментарии юристов в 6-14 абзацах)
Москва. 18 января. ИНТЕРФАКС - ООО "Объединенная компания РусАл управление
инвестициями" (владеет 25% акций ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) ) 17 января
подало иск в Арбитражный суд Красноярского края о признании недействительными
решений, принятых советом директоров ГМК на заседаниях 13 и 21 сентября
2011года, следует из материалов суда.
13 сентября прошлого года совет директоров "Норникеля" одобрил проведение
buyback по $306 за акцию и $30,6 за ADR общей суммой до $4,5 млрд. Оферта
акционерам предусматривала выкуп до 7,71% ее уставного капитала.
21 сентября совет выбрал для совершения buyback 100%-ную "дочку" ГМК, Norilsk
Nickel Investments Ltd.
В "РусАле" "Интерфаксу" подтвердили, что алюминиевая компания оспаривает
решения о buyback.
"Норникель" заявил, что "РусАл" не в первый раз оспаривает действия менеджмента
компании, и что кроме трат времени и денег ни "РусАлу", ни "Норникелю" данные
действия не принесли. "У нас нет никаких оснований полагать, что в этот раз у
"РусАла" есть какие-то аргументы, которые позволили бы ему оспорить решения,
принятые советом директоров "Норникеля". Все корпоративные процедуры компания
проводит в соответствии с лучшими мировыми практиками, и ни о каких нарушениях
прав акционеров здесь речи идти не может", - говорится в сообщении "Норникеля".
Источник, близкий к одной из сторон этого судебного процесса, пояснил
"Интерфаксу", что "РусАл" мотивирует свое требование тем, что buyback должен был
санкционироваться правительственной комиссией по контролю за осуществлением
иностранных инвестиций в стратегические отрасли.
По мнению "РусАла", buyback мог требовать разрешения регулятора по двум
причинам. Доля зарубежных "дочек" ГМК в капитале "Норникеля" в ходе сделки
превышала 10% (по законодательству, действующему на тот момент, согласование
правительственной комиссии нужно было в случае превышения 10%-ного рубежа
владения лиц с иностранной юрисдикцией в уставном капитале компании
стратегической отрасли РФ, сейчас норма увеличена до 25% - ИФ); "Норникель" и
"Интеррос" могут быть признаны одной группой лиц.
В итоге "Норникель", чтобы временно избавиться от юридического статуса
собственника более 10% акций, продал в ходе сделки репо 7,4% акций,
принадлежащих другой своей "дочке", Corbiere Holdings, доведя суммарную долю
казначейских акций до менее 10%. Правительственная комиссия не нашла оснований
для рассмотрения buyback, а Федеральная антимонопольная служба не смогла
доказать, что "Норникель" и "Интеррос" - одна группа лиц.
Как пояснил "Интерфаксу" юрист фирмы Lidings Дмитрий Дмитриев, если buyback
нарушает права "РусАла", компания как акционер "Норникеля" вправе оспорить
buyback и после его совершения, т.е. после изменения данных в реестре
акционеров. В случае признания сделки недействительной, "РусАл" может добиться
возврата сторон к обстоятельствам, существовавшим до заключения сделки, при этом
масштабы проведенных сделок в ходе buyback значения не имеют, отметил
Д.Дмитриев.
"РусАл" вправе требовать наложения обеспечительных мер на акции, приобретенные
"дочкой "Норникеля" в ходе buyback, и запрета совершения сделок с данными
акциями на время судебного разбирательства, добавил юрист Lidings. По его
мнению, акции, приобретенные "дочкой" "Норникеля", в конечном итоге должны
учитываться на балансе эмитента, следовательно, в годичный срок должны быть либо
реализованы "Норникелем", либо погашены с соответствующим уменьшением уставного
капитала.
Между тем, как считает управляющий южной дирекции юридической фирмы
"Вегас-Лекс" Максим Григорьев, "РусАл", скорее всего, не сможет применить
последствия недействительности сделок, совершенных в ходе buyback, вернув все в
первоначальное положение. "Оспаривание корпоративного решения совета директоров
"Норникеля" без оспаривания конкретных сделок, совершенных в рамках buyback, не
даст полезного для "РусАла" эффекта. Признание решений совета директоров
недействительными - при наличии необходимых оснований для этого - автоматически
не повлечет ничтожность указанных сделок. Иначе потребовалось бы привлекать в
судебное заседание всех продавцов акций, участвующих в buyback, поскольку
решение суда затрагивало бы их права и законные интересы", - считает
М.Григорьев.
Он отметил, что "РусАл" мог пропустить предусмотренный законом 3-месячный
срок обжалования акционерами решения совета директоров. По закону об АО,
заявление акционера об обжаловании решения совета может быть подано в суд в
течение 3-х месяцев со дня, когда акционер узнал или должен был узнать о
принятом решении и об обстоятельствах, являющихся основанием для признания его
недействительным, пояснил юрист "Вегас-Лекс".
Говоря о возможных обеспечительных мерах по иску "РусАла", М.Григорьев
заметил, что такой мерой может быть обеспечение статус-кво по владельцу
выкупленных акций, чтобы не было дальнейшего отчуждения бумаг от дочки
"Норникеля" третьим лицам. "Однако если "РусАл" не оспорил соответствующие
сделки, то какие-либо адекватные обеспечительные меры в этой ситуации вряд ли
возможны, т.к. отсутствует прямая связь межу заявленным требованием и
"замораживанием" выкупленных акций", - сказал он.
Однако "РусАл" может попробовать взыскать убытки, которые возникли в
результате buyback, если обоснуют их наличие и размер, с топ-менеджмента
"Норникеля", отметил М.Григорьев.
Как сообщалось, NN Investments завершила расчеты с акционерами и
владельцами ADR в начале декабря прошлого года. "РусАл" ранее не пытался
оспорить buyback NN, хотя отмечал, что обратный выкуп должен быть согласован
правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных
инвестциий.
В ходе buyback NN Investments получила заявки от владельцев 62,8% уставного
капитала "Норникеля". "РусАл" в обратном выкупе не участвовал, однако это делал,
по данным источников близких к ГМК, его союзник в корпоративном конфликте в
"Норникеле" - "Металлоинвест" Алишера Усманова.
Свое участие в buyback ранее подтверждал "Интеррос", не уточняя объем (по
данным источников на рынке, у "Интерроса" заложено 10% из 30%-ного пакета,
следовательно, предложение этих 10% к выкупу было затруднительно, хотя и
возможно). Источники, близкие к акционерам ГМК, сообщали, что всем пакетом
участвовал холдинг "Металлоинвест" Алишера Усманова, контролирующий 3,9% акций
"Норильского никеля". "Дочка" "Норникеля" Corbiere (9,23%, позднее совершила
сделку репо на 7,4%), по информации источника, близкого к "Норникелю", в buyback
не участвовала. Об участии Trafigura не сообщается.
Основным акционером "Норникеля" является холдинг "Интеррос" Владимира
Потанина, который до buyback контролировал до 30% акций ГМК. "РусАлу" до buyback
принадлежало 25,13%, нидерландскому трейдеру Trafigura и его структурам - около
8%, "Металлоинвесту" - около 4%. "Дочка" "Норникеля", Corbiere контролировала
9,23% акций. Соотношение долей акционеров изменится после подведения итогов
buyback и возможного погашения части приобретенных бумаг.
Служба финансово-экономической информации
[email protected][email protected]