Ритейл - М.Видео Магнит 7Континент Дикси X5 ГУМ

[Следопыт]

Основной вывод
В ожидании финансовых результатов за 3кв 2018, мы считаем бумаги компании перепроданными и предлагаем краткосрочную покупку акций Магнита с целевым уровнем 4000 руб., потенциал роста – 12%.
 
Перспективы финансовый отчетности и обновленной стратегии
 
В понедельник, 22 октября, Магнит объявит операционные и финансовые итоги 3К18.
Пока рано ожидать отдачи от новой стратегии ритейлера, в рамках которой происходит трансформация форматов магазинов. Сегодня всего около 100 магазинов из общих 16 960 штук работают в рамках нового концепта, который компания называет «версия 2.1». Тем не менее, мы ожидаем, что компания прольёт свет на перспективы бизнеса в целом и ожидаемые результаты по магазинам «версии 2.1» в 4К18.
 
Отдельно взятые результаты пилотного запуска магазинов «версии 2.1» позволяют позитивно оценивать перспективы новой стратегии Магнита.
Во время визита в один из магазинов обновлённого формата, в рамках Дня инвестора, компания раскрыла, что его операционные результаты были не просто позитивными, но и сильно превзошли ожидания менеджмента. За время пилота сопоставимые продажи в супермаркете, где проходила презентация, выросли на 53% (в среднем по всем магазинам «версии 2.1» – на 30%). Дневной трафик увеличился с 1 300 покупателей до 1 800. В то же время, операционные издержки сократились благодаря внедрению касс самообслуживания.

[Ilrus]

FIVE - ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Х5 В III КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 17,6%, ДО 372,8 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ

[Ilrus]

MGNT - НЕАУДИРОВАННЫЕ ФИНРЕЗУЛЬТАТЫ
Чистая прибыль "Магнита" в 3 квартале 2018 года увеличилась на 10% - до 7,6 млрд руб., сообщила компания. Годом ранее прибыль составила 6,9 млрд руб.

Основной фактор, повлиявший на более интенсивную положительную динамику показателя чистой прибыли по сравнению с показателем EBITDA в 3 квартале 2018 – снижение расходов на уплату процентов в связи с более низкими ставками привлечения кредитов в этом году по сравнению с прошлым. Маржа чистой прибыли составила 2,5%.

Выручка компании выросла на 8,4% с 286 млрд. руб. за 3 квартал 2017 г. до 310 млрд. руб. за 3 квартал 2018 г. на фоне значительного восстановления LFL продаж до -2,0% по сравнению c -5,2% в предыдущем квартале.

Наибольший рост показал формат "Магнит Косметик" - LFL продажи в 3 квартале составили 3,9% на фоне роста LFL среднего чека на 3,8% и роста трафика на 0,1%.

В течение 3 квартала 2018 года компания открыла (net) 482 магазина. Общее количество магазинов сети на 30 сентября 2018 года составило 17 442 (12 813 "магазинов у дома", 457 супермаркетов и 4 172 магазина дрогери). Прирост торговой площади за 9 месяцев 2018 года составил 337 тыс. кв. м. по сравнению с 495 тыс. кв. м. за 9 месяцев 2017 года.

Показатель EBITDA за 3 квартал 2018 г. вырос на 5,3% по сравнению с прошлым годом в то время, как во 2 квартале текущего года динамика показателя EBITDA была отрицательной. Маржа EBITDA за 3 квартал 2018 года составила 7,0%, снизившись по сравнению со 2 кварталом, что является сезонным трендом.

[Ilrus]

 "Магнит" видит положительные результаты восстановления интереса покупателей к магазинам сети в рамках трансформации компании,  -  гендиректор "Магнита" Ольга Наумова.

[Ilrus]

Магнит не ставит амбициозных планов по наращиванию темпов открытия магазинов на 2019 г., а сконцентрируется на обновлении старых «Магазинов у дома», супермаркетов и переформатировании гипермаркетов. Об этом сообщила гендиректор сети Ольга Наумова.   
-------------
кто то еще ждет роста выручки?)

[WarrenB]

Магнит не ставит амбициозных планов по наращиванию темпов открытия магазинов на 2019 г., а сконцентрируется на обновлении старых «Магазинов у дома», супермаркетов и переформатировании гипермаркетов. Об этом сообщила гендиректор сети Ольга Наумова.   
-------------
кто то еще ждет роста выручки?)

ну маленькие сети то должны умирать. Они же растут не просто в вакууме, а растут из-за того, что небольшие сети просто закрываются, из-за логистики, IT, кредитов под 35% вместо 10% у Магнита/Х5 и прочего и прочего.

что не говорит, что это все хороший бизнес как отрасль. Мне больше нравится та же Башнефть все равно.

[andreytrdr]

кто то еще ждет роста выручки?)

Я жду.
Амбициозные планы и не нужны. Нужно спокойно выдавливать мелких игроков и повышать эффетивность.
Даже по текущим ценам бумага выглядит не плохо. Просто судя по графике падение еще продолжится, а динамичного отскока в ней ждать не приходится. поэтому пока покупать рановато.
Но по 2700-2800 точно возьму.

[Ilrus]

ну маленькие сети то должны умирать. Они же растут не просто в вакууме, а растут из-за того, что небольшие сети просто закрываются, из-за логистики, IT, кредитов под 35% вместо 10% у Магнита/Х5 и прочего и прочего.

тогда почему на рынке дефицит качественных локаций и высокая конкуренция, которой бы по идее быть не должно, особенно при при такой низкой доле рынка топ5? 
мой ответ: каждый следующий отвоеванный % в доле рынка будет требовать от сетей либо еще большей эффективности, либо снижения маржинальности, т.к. слабые уже давно покинули рынок.     

Я жду.
Амбициозные планы и не нужны. Нужно спокойно выдавливать мелких игроков и повышать эффетивность.

ну если +8-10% г/г это рост, тогда ок, осталось посчитать скок. должна стоить такая рос.компания если сейчас она торгуется по EV/Ebita 5.5 и 4% дд(40% мсфо), когда на рынке при таких кэфах сущ. много других более интересных вариантов.

[Ilrus]

FIVE - МСФО
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ Х5 В III КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 11,1%, ДО 8,09 МЛРД РУБ. - ВЫШЕ ПРОГНОЗА

[Ilrus]

MGNT - ДИВИДЕНДЫ
Магнит - СД 30 октября обсудит новую редакцию дивидендной политики и рекомендации по дивидендам за 9 мес

[Ilrus]

X5 RETAIL GROUP ПРОГНОЗИРУЕТ ОТКРЫТИЕ ДО 2 ТЫС. НОВЫХ МАГАЗИНОВ В 2019 Г. - МАТЕРИАЛЫ КОМПАНИИ

[Ilrus]

FIVE - ИЗМЕНЕНИЕ СТРАТЕГИИ
Владелец «Пятерочек» затормозит рост сети в 2019 году. Ритейлер хочет сосредоточиться на качестве, а не на количестве.

За последние несколько лет в российской рознице обострилась конкурения: ведущие игроки, как и сама X5, наращивали сети, на рынке появились новые игроки со специализированными форматами. Без инвестиций в технологии современный ритейл выжить не сможет.

Усиление конкуренции и изменения покупателей подталкивают Х5 к изменению стратегии.

X5 планирует повышать эффективность бизнеса и внедрять инновации (речь о возможностях «больших данных» и автоматизации бизнес-процессов). Долгосрочная цель — адаптироваться к ритейлу следующего поколения.

Помимо повышения эффективности бизнеса, второй фокус стратегии Х5 — новые технологии.

                  - главный исполнительный директор X5 Игорь Шехтерман