Автор Тема: Роснефть и ее дочки: Удмуртнефть и рег.нефтепродукты  (Прочитано 534729 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн YuriZ

Я дал комментарий к популярному мнению, что ставки по депозитам и облигациям в долгосроке равны див.дохам. А не как оценивать акции в целом. Тут масса подходов.

ну вот Ваш комментарий оказался таким же как и это расхожее мнение.

Оффлайн NNN

Как бы европейский рынок намекает,  что watcher прав.  Ставка по депозитам околоноля,  а див доходность заметно от нуля отличается.  Но это только если и инфляция ожидается низкой. В России до недавнего времени в стоимость акций входил хедж от инфляции,  поэтому нормальная дивдоходность была ниже ставки по депозитам. Или российские акции оценивались,  как акции роста.

Оффлайн andreytrdr

Доходность по депозитам или по облигациям не должна быть равна дивидендой доходности. В любой книге по оценке написано, что акции более рискованны, поэтому всегда по ним присутствует премия за риск. Если по ОФЗ безрисковая ставка 7%, то див.дох. 10% по ликвидной акции более, чем справедливо. А для второго эшелона и 12% адекватно.

Безрисковая доходность конечно не должны быть равной дивдоходности. Но ставка ОФЗ до 10 лет уже чуть выше 6%, с учетом налога - 7%. Вопрос на сколько должна быть доходность в Саратове выше, чем безрисковые 7%. Теоретически эту величину определить нельзя, это покажет практика, а так каждый считает стоимость риска исходя из собственных представлений. По мне 50% наценки за риск это нормально. Тогда теоретическая цена Саратова для меня должна стремиться к 18000 и выше, т.к. следующий год по дивам должен быть даже лучше, т.е. мы имеем растущий див в окружающем мире падающих ставок.

Оффлайн Ilrus

  • Администратор
  • Почетный Ветеран
  • ****
  • Сообщений: 10007
  • Лайков: 1953
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
    • Мой канал в Telegram
Чистая прибыль "Роснефти" по МСФО за 9 месяцев 2019 года выросла на 25%, до 550 млрд руб., в том числе в третьем квартале этот показатель составил 225 млрд руб.
 
Увеличение чистой прибыли с начала года обусловлено положительной динамикой операционной прибыли, а также снижением финансовых расходов.
 
В III квартале 2019 года выручка и доход от ассоциированных и совместных предприятий составила 2,240 трлн руб. ($35,1 млрд). В январе-сентябре выручка повысилась на 6,2% - до  6,5 трлн руб. в связи с ростом объемов реализации нефти (+19,6%) в условиях снижения мировых цен на нефть (-9,3)%.
 
Показатель EBITDA в отчетном квартале составил 554 млрд руб. ($8,5 млрд), увеличившись на 7,6% в рублевом выражении по сравнению со II кварталом 2019 года. EBITDA за 9 месяцев составила 1,617 трлн руб. ($24,8 млрд), что объясняется ростом объемов реализации нефти, преимущественно, в восточном направлении (+30,9%), а также эффективным контролем над затратами.
 
Удельные операционные затраты на добычу в III квартале составили 206 руб. на б.н.э. ($3,2 на б.н.э.), увеличившись на 1,5% к предыдущему кварталу, что, в основном, обусловлено сезонным увеличением затрат на ремонт и обслуживание объектов наземной инфраструктуры и нефтепромыслового оборудования. За 9 месяцев удельные операционные затраты на добычу составили 202 руб. на б.н.э. ($3,1 долл. на б.н.э.). Увеличение на 6,3% к аналогичному периоду прошлого года связано с ростом затрат на электроэнергию (+11%), ростом затрат на ремонт и обслуживание растущего фонда скважин и объектов наземной инфраструктуры, сопутствующих затрат на транспорт, а также расходов на оплату труда, говорится в сообщении "Роснефти".
 
Свободный денежный поток в III квартале составил 281 млрд руб. ($4,4 млрд), за 9 месяцев - 613 млрд руб. ($9,4 млрд), что на 30% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
 
С начала года компания сократила общую сумму финансового долга и торговых обязательств на 14,1% или практически на 820 млрд руб. Чистый долг и торговые обязательства сократились на 113 млрд руб. за 9 месяцев. "Значение показателя чистый долг/EBITDA на конец квартала составило в рублевом выражении 1,4x", - сообщает НК.

Оффлайн Ilrus

  • Администратор
  • Почетный Ветеран
  • ****
  • Сообщений: 10007
  • Лайков: 1953
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
    • Мой канал в Telegram
Чистая прибыль "Башнефти" по МСФО за 9 месяцев 2019 года составила 66,93 млрд руб., что на 11% меньше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
 
Выручка снизилась на 0,4%, до 640,66 млрд рублей, прибыль до налогообложения - уменьшилась на 10%, до 84,475 млрд рублей.
 
"Снижение чистой прибыли и выручки по сравнению с 9 месяцами 2018 г. обусловлено временной приостановкой поставки нефти по трубопроводу "Дружба" в связи с ее загрязнением, отрицательными курсовыми разницами, снижением цен на нефть и нефтепродукты", - пояснил представитель "Башнефти".
 
Капзатраты "Башнефти" по данным на конец сентября составили 43,458 млрд рублей, что на 21% выше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. "Помимо повышения эффективности операционной деятельности, компания продолжала активную работу по управлению ликвидностью - без увеличения размера кредитов и займов за 9 месяцев 2019 года обеспечен прирост капитальных затрат до 43,5 млрд руб.", - сказал представитель компании.

Онлайн 210565

  • участник пула Сигнал
  • Новичок
  • ***
  • Сообщений: 240
  • Лайков: 67
    • Просмотр профиля
кто нибудь считал предполагаемый дивиденд  по удмнефти?

Оффлайн shopinvest

1700+-100
« Последнее редактирование: 19 Ноябрь 2019, 09:19:59 от shopinvest »

Оффлайн WarrenB

  • участник пула ДНПП
  • Ветеран
  • ***
  • Сообщений: 4229
  • Лайков: 818
    • Просмотр профиля
https://www.youtube.com/watch?v=ZRkv4xOJi28

смотреть с 46 минуты

ответ Роснефти:

https://knpz.rosneft.ru/press/releases/item/198021/

Заявление Компании
20 Ноябрь 2019
Москва, 20 ноября 2019 года - В связи с заявлениями Александра Браниса, главного инвестиционного директора «Просперити Кэпитал Менеджмент», прозвучавшими в рамках форума «Россия Зовет!» Компания считает необходимым разъяснить следующее.

Информация о падении добычи «Башнефти» искажает реальность.   Регулирование добычи нефти «Башнефть» и других предприятий Компании происходит в строгом соответствии с рекомендациями Минэнерго России в рамках обязательств Российской Федерации по Соглашению ОПЕК+.
Мы хотим напомнить, что предыдущий частный контролирующий акционер «Башнефти» выводил в виде дивидендов и иных платежей фактически весь денежный поток «Башнефти» в подконтрольные им структуры при согласии миноритарных акционеров (включая, прежде всего, крупного миноритария «Просперити Кэпитал Менеджмент») в ущерб развитию компании. Более чем 180 млрд. руб. из объемов выведенных денежных средств так и не были возвращены в «Башнефть». Александр Бранис и его инвестиционные структуры, будучи бенефициарами «Башнефти», вполне могли бы считаться соучастниками этих действий.
ПАО «НК «Роснефть», по итогам анализа деятельности предыдущего частного собственника и выявления фактов недобросовестного управления «Башнефтью» с его стороны (вывода средств и активов, завышение тарифов на обеспечение электроэнергией, нефтесервисными услугами и др.), в 2016-17 гг. неоднократно предлагало «Просперити Кэпитал Менеджмент» принять участие в защите интересов акционеров компании в судебном порядке, однако, будучи очевидно связанными гласными или негласными обязательствами, «Просперити Кэпитал Менеджмент» отказалось вступить в судебные процедуры в отличие от других крупных акционеров «Башнефти», включая Республику Башкортостан.
В результате принятых судебных решений «Башнефть» получила более 80 млрд. руб. на развитие, а Республика Башкортостан получила более 16 млрд. руб компенсации нанесенного ущерба, которые были перечислены дополнительно в региональный бюджет.   В 2015 году все платежи «Башнефти» в бюджет республики составили 29,4 млрд руб., а для сравнения в 2018 – 53,3 млрд. руб.
Вместе с тем, нас не удивляет позиция господина Браниса, основной целью которого является зарабатывание прибыли любыми способами, часто спекулируя, на грани злоупотребления, правами и позицией миноритарного акционера.  Не стоит забывать о результатах участия Браниса и его сомнительных инициативах (включая совместное письмо господина Браниса от 2004 года вместе с Уильямом Браудером из «Hermitage Capital Management» к Президенту РФ В.В. Путину) в процессах реформирования российской энергетики.

Оффлайн Jabar

  • Глобальный модератор
  • Ветеран
  • ***
  • Сообщений: 4852
  • Лайков: 494
    • Просмотр профиля
https://www.youtube.com/watch?v=ZRkv4xOJi28

смотреть с 46 минуты

ответ Роснефти:

https://knpz.rosneft.ru/press/releases/item/198021/

Заявление Компании
20 Ноябрь 2019
Москва, 20 ноября 2019 года - В связи с заявлениями Александра Браниса, главного инвестиционного директора «Просперити Кэпитал Менеджмент», прозвучавшими в рамках форума «Россия Зовет!» Компания считает необходимым разъяснить следующее.

Информация о падении добычи «Башнефти» искажает реальность.   Регулирование добычи нефти «Башнефть» и других предприятий Компании происходит в строгом соответствии с рекомендациями Минэнерго России в рамках обязательств Российской Федерации по Соглашению ОПЕК+.
Мы хотим напомнить, что предыдущий частный контролирующий акционер «Башнефти» выводил в виде дивидендов и иных платежей фактически весь денежный поток «Башнефти» в подконтрольные им структуры при согласии миноритарных акционеров (включая, прежде всего, крупного миноритария «Просперити Кэпитал Менеджмент») в ущерб развитию компании. Более чем 180 млрд. руб. из объемов выведенных денежных средств так и не были возвращены в «Башнефть». Александр Бранис и его инвестиционные структуры, будучи бенефициарами «Башнефти», вполне могли бы считаться соучастниками этих действий.
ПАО «НК «Роснефть», по итогам анализа деятельности предыдущего частного собственника и выявления фактов недобросовестного управления «Башнефтью» с его стороны (вывода средств и активов, завышение тарифов на обеспечение электроэнергией, нефтесервисными услугами и др.), в 2016-17 гг. неоднократно предлагало «Просперити Кэпитал Менеджмент» принять участие в защите интересов акционеров компании в судебном порядке, однако, будучи очевидно связанными гласными или негласными обязательствами, «Просперити Кэпитал Менеджмент» отказалось вступить в судебные процедуры в отличие от других крупных акционеров «Башнефти», включая Республику Башкортостан.
В результате принятых судебных решений «Башнефть» получила более 80 млрд. руб. на развитие, а Республика Башкортостан получила более 16 млрд. руб компенсации нанесенного ущерба, которые были перечислены дополнительно в региональный бюджет.   В 2015 году все платежи «Башнефти» в бюджет республики составили 29,4 млрд руб., а для сравнения в 2018 – 53,3 млрд. руб.
Вместе с тем, нас не удивляет позиция господина Браниса, основной целью которого является зарабатывание прибыли любыми способами, часто спекулируя, на грани злоупотребления, правами и позицией миноритарного акционера.  Не стоит забывать о результатах участия Браниса и его сомнительных инициативах (включая совместное письмо господина Браниса от 2004 года вместе с Уильямом Браудером из «Hermitage Capital Management» к Президенту РФ В.В. Путину) в процессах реформирования российской энергетики.

Лучшая защита это нападение. Роснефть по фактам ответила отписками вокруг да около, и в стиле сами вы негодяи и пособники воров.
То ли дело Славнефть с дочками (ОНГГ, МНГ, МНГГ). Тех вообще  Роснефть с Газпромнетью обдирают как липку ещё с мохнатых времён Сибнефти. И ничего.

Оффлайн Watcher

1650 руб. за 3 квартал. Всего за 2019г. 6000-6700 руб. Кэш-машина  ;)


кто нибудь считал предполагаемый дивиденд  по удмнефти?

Оффлайн MWM

  • участник пула ДНПП
  • Постоялец
  • ***
  • Сообщений: 1372
  • Лайков: 170
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
1650 руб. за 3 квартал. Всего за 2019г. 6000-6700 руб. Кэш-машина  ;)


Складывается впечатление, что неэффективный собственник выводит всю прибыль через дивиденды, не оставляя компании средств на развитие.
Опыт это такая штука, которая появляется сразу после того, как была нужна.

Оффлайн Jabar

  • Глобальный модератор
  • Ветеран
  • ***
  • Сообщений: 4852
  • Лайков: 494
    • Просмотр профиля
Складывается впечатление, что неэффективный собственник выводит всю прибыль через дивиденды, не оставляя компании средств на развитие.

С китайцами в партнёрстве не забалуеш. Денег дали авансом на покупку нефти. Нефть покупают. Много.
Так что можно ещё и доплачивать свыше дивидендов при необходимости подмаслить отношения неэффективного собственника с азиатским партнёром. :)

 

Поиск

 
 
СВЯЗЬ С АДМИНОМ
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
www.auremo.org - Цветная металлургия www.evek.org - Продажа металлопродукции