Автор Тема: Роснефть и ее дочки: Удмуртнефть и рег.нефтепродукты  (Прочитано 534535 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн Ilrus

  • Администратор
  • Почетный Ветеран
  • ****
  • Сообщений: 10007
  • Лайков: 1953
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
    • Мой канал в Telegram
В собственность «Роснефти» могут перейти 49,9% акций американской нефтеперерабатывающей компании Citgo, принадлежащие венесуэльской госкомпании PDVSA. Это произойдет в случае, если PDVSA допустит ожидаемый дефолт по процентному платежу на $913 млн по облигациям с погашением в 2020 г.

Также необходимым условием для этого будет являться невмешательство Минфина США в ситуацию и отказ ведомства отменить выданное ранее разрешение на исполнение залоговых прав в отношении Citgo.

Оффлайн NNN

В собственность «Роснефти» могут перейти 49,9% акций американской нефтеперерабатывающей компании Citgo, принадлежащие венесуэльской госкомпании PDVSA. Это произойдет в случае, если PDVSA допустит ожидаемый дефолт по процентному платежу на $913 млн по облигациям с погашением в 2020 г.

Также необходимым условием для этого будет являться невмешательство Минфина США в ситуацию и отказ ведомства отменить выданное ранее разрешение на исполнение залоговых прав в отношении Citgo.
А это законно,  что остальные держатели облигаций пойдут лесом?

Оффлайн andreytrdr

С учетом сегодняшнего блестящего отчета по Саратову, кто каких дивов ждет и почему? У меня получается около 1900.

Оффлайн NNN

Так это же простая арифметика.  По методу ослиной индукции - 8 ярдов по году.  Если ремонт - то 5 яров. Далее 10% делим на 250тыс. Акций и получаем дивиденды до налога.

Оффлайн TOHbI4

У меня получается около 1900.
Если ремонт - то 5 яров. Далее 10% делим на 250тыс. Акций и получаем дивиденды до налога.

То на то и выходит 1800 - 2000 рубля на преф. Тут другое интересно: Аналитики Сбербанка спрогнозировали, что до конца года ЦБ два раза опустит ставку на 50 базисных пунктов — с 7 до 6%.
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/22/10/2019/5daee9689a7947bb17344689

То есть на депозите в том же Сбере, будет ставка 5% в середине 2020 года  сколько тогда будет стоить Саратовский НПЗ в мае 2020 при дивиденде 1650 рубля очищенном от налога. Получается в районе 17000 рубля за акцию. При том, что вероятный дивиденд за 2020 год возможно будет еще выше, так как ремонта там не будет.  При текущей цене в 14500 рубля.  Тут конечно главный риск добрая Воля Роснефти как на будущую прибыль саратовского НПЗ  Так и на соблюдение устава в плане выплаты дивидендов на преф... 

Оффлайн Watcher

Доходность по депозитам или по облигациям не должна быть равна дивидендой доходности. В любой книге по оценке написано, что акции более рискованны, поэтому всегда по ним присутствует премия за риск. Если по ОФЗ безрисковая ставка 7%, то див.дох. 10% по ликвидной акции более, чем справедливо. А для второго эшелона и 12% адекватно.

То на то и выходит 1800 - 2000 рубля на преф. Тут другое интересно: Аналитики Сбербанка спрогнозировали, что до конца года ЦБ два раза опустит ставку на 50 базисных пунктов — с 7 до 6%.
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/22/10/2019/5daee9689a7947bb17344689

То есть на депозите в том же Сбере, будет ставка 5% в середине 2020 года  сколько тогда будет стоить Саратовский НПЗ в мае 2020 при дивиденде 1650 рубля очищенном от налога. Получается в районе 17000 рубля за акцию. При том, что вероятный дивиденд за 2020 год возможно будет еще выше, так как ремонта там не будет.  При текущей цене в 14500 рубля.  Тут конечно главный риск добрая Воля Роснефти как на будущую прибыль саратовского НПЗ  Так и на соблюдение устава в плане выплаты дивидендов на преф... 

Оффлайн YuriZ

Доходность по депозитам или по облигациям не должна быть равна дивидендой доходности. В любой книге по оценке написано, что акции более рискованны, поэтому всегда по ним присутствует премия за риск. Если по ОФЗ безрисковая ставка 7%, то див.дох. 10% по ликвидной акции более, чем справедливо. А для второго эшелона и 12% адекватно.


Хахахаха интересно посмотреть какая компания со свободным денежным потоком в 1 ярд баксов, платит стабильно дивы 90 млн долларов и торгуется c дивдохой пусть 9%))))) то есть с EV/FCF=1,1.

В каких это книжках такое написано )))???
« Последнее редактирование: 22 Октябрь 2019, 16:23:56 от YuriZ »

Оффлайн Watcher

 EV/FCF лишь один из популярных мультипликаторов, к чему он? А что ликвидных бумаг мало сейчас с 10% див.дохой? Я к тому, что не удвоятся они при ключевой ставке 5%.

Хахахаха интересно посмотреть какая компания со свободным денежным потоком в 1 ярд баксов, платит дивы 100 млн долларов и торгуется с P/FCF=1 и дивдохой 10%)))))

Оффлайн YuriZ

P/FCF лишь один из популярных мультипликаторов, к чему он? А что ликвидных бумаг мало сейчас с 10% див.дохой? Я к тому, что не удвоятся они при ключевой ставке 5%.

какие вы книжки читаете ))) ??? сказки Андерсона?

Оффлайн Watcher

Например, Дамодаран "Инвестиционная оценка". Конечно, блоги приятнее читать с простыми оптимистичными теориями)
Делайте, что хотите, я своё мнение высказал, мне всё равно: потеряете ли вы деньги или нет)


В каких это книжках такое написано )))???

Оффлайн YuriZ

Например, Дамодоран "Инвестиционная оценка". Конечно, блоги приятнее читать с простыми оптимистичными теориями)


Да не ужели Дамодаран так оплошал, что специально для Вас такой сказочник выпустил?
Страницу приведите где у ДамодАрана написано, что акции надо по дивам оценивать, а не по FCF?

EV|FCF = 1 может быть, если это десятый эшелон с премией за риск процентов  50-70 навскидку!
« Последнее редактирование: 22 Октябрь 2019, 16:36:59 от YuriZ »

Оффлайн Watcher

Я дал комментарий к популярному мнению, что ставки по депозитам и облигациям в долгосроке равны див.дохам. А не как оценивать акции в целом. Тут масса подходов.

Да не ужели Дамодаран так оплошал, что специально для Вас такой сказочник выпустил?
Страницу приведите где у ДамодАрана написано, что акции надо по дивам оценивать, а не по FCF?

EV|FCF = 1 может быть, если это десятый эшелон с мегарисками!

 

Поиск

 
 
СВЯЗЬ С АДМИНОМ
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
www.auremo.org - Цветная металлургия www.evek.org - Продажа металлопродукции