Автор Тема: Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК  (Прочитано 399869 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн Ilrus

  • Администратор
  • Почетный Ветеран
  • ****
  • Сообщений: 9667
  • Лайков: 1723
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
    • Мой канал в Telegram
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2148 : 12 Январь 2018, 17:10:30 »
Суд 7 февраля повторно рассмотрит иск РЭМЗа о взыскании с Мечела 12,7 млрд рублей
Ростов-на-Дону. 12 января. ИНТЕРФАКС - Арбитражный суд Ростовской области 7 февраля повторно рассмотрит иск о взыскании солидарно с "Мечела" и его структур 12,7 млрд рублей в пользу ООО "Ростовский электрометаллургический завод" (РЭМЗ) и его учредителя - Atrix B.V. (Нидерланды), следует из картотеки суда.

Предварительное заседание по иску состоялось 10 января, после того как кассационный суд отменил решения нижестоящих судов и направил дело на новое рассмотрение.

Суд привлек в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельные требования на предмет спора, временного управляющего РЭМЗа Евгения Веснина.

Оффлайн Макс

Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2149 : 05 Февраль 2018, 14:32:38 »
Если прибыль 24 тыс. руб на акцию в 2017 году, то  дивиденд может быть 12 тыс. руб!
Похоже, миноры добились своего https://www.rospres.org/hearsay/22817/

2.2.5. Включить в повестку дня годового общего собрания акционеров Общества следующий вопрос: «О внесении изменений в п. 13.9 Устава ПАО «Коршуновский ГОК» в части установления рекомендуемых дивидендов по итогам года в размере не менее 50 процентов от чистой прибыли Общества».
Итоги голосования: «за» - 5, «против» - 0, «воздержалось» - 0.
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fBDevqT3S0SyG2CM4C0dOg-B-B

Оффлайн AlexOi!

Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2150 : 05 Февраль 2018, 14:40:42 »
то  дивиденд может быть 12 тыс. руб!
Учитывая ликвидность бумаги цена на рынке сейчас адекватна возможным дивидендам.

Оффлайн Викторович

  • участник пула ДНПП
  • Пользователь
  • ***
  • Сообщений: 829
  • Лайков: 102
    • Просмотр профиля
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2151 : 05 Февраль 2018, 20:37:26 »
В Уралкузе кстати крупная сделка.
https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=52&eid=2649950&agency=3
<u>Утвердить заключения о крупной сделке (приложение № 3 к протоколу).».</u>

Оффлайн MWM

  • участник пула ДНПП
  • Постоялец
  • ***
  • Сообщений: 1068
  • Лайков: 138
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2152 : 26 Февраль 2018, 14:16:53 »
Уралкуз отчиталась, ЧП 2,6 ярда
Опыт это такая штука, которая появляется сразу после того, как была нужна.

Оффлайн AlexOi!

Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2153 : 13 Март 2018, 18:33:36 »
Один из редких адекватных обзоров от публичных аналитиков. Атон:

Ожидается рост спекулятивного интереса к "Мечелу" накануне публикации финотчетности

"Мечел" на какое-то время исчез с радаров инвесторов, и мы решили вернуться к его инвестиционной истории, ожидая роста спекулятивного интереса накануне публикации финансовых результатов за 2017 г. (в апреле).

Оценка EV/ EBITDA 2017 (6.3x) и на спот-ценах и курсе рубля (5.0x) остается недостаточно привлекательной по сравнению с российскими сталелитейными компаниями (5.2x 2017 и 3.9x на спот- ценах) - чистая долговая нагрузка 5.0x и проценты, превышающие 50% денежных потоков от операционной деятельности, по-прежнему являются чрезмерными.

Мы считаем, что потенциал повышения стоимости огромен, но для этого потребуется рост цен на уголь/сталь еще на $50-100/т. Дивиденды по привилегированным акциям, которые должны быть утверждены банками, могут составить 22 руб. на акцию (доходность 15%). "Мечел" остается спекулятивной бумагой, и у нас по нему нет официальной рекомендации.

Оценка EV/EBITDA 2017 6.3x – не дешево по сравнению с российскими сталелитейными компаниями (5.2x)

По спотовым ценам на сырье и курсу рубля мультипликатор падает до 5.0x EBITDA, но аналогичная ситуация применима и другим русским компаниям в секторе – 3.9x – которые предлагают дивидендную доходность до 10% и имеют низкую долговую нагрузку. Это не выглядит дешевым, учитывая риски, связанные с долговой нагрузкой компании, составляющей $8 млрд, которая даже после восстановления цен на сталь и уголь представляется чрезмерной – свыше 5.0x по соотношению чистый долг/EBITDA.

Масштабный потенциал роста, но фундаментальных показателей пока недостаточно

Высокая долговая нагрузка предполагает огромный потенциал роста акций. Например, Evraz зафиксировал гигантский скачок цен акций – на 600% с 2016 года, поскольку финансовые показатели улучшились, чистая задолженность упала с более чем 5,0x до 1,5x, и возобновились выплаты дивидендов. "Мечел" находится в более сложном положении, поскольку снижение долговой нагрузки идет достаточно медленно (проценты по займам = более 50% операционных денежных потоков). Для роста оценки бенчмарк-цены на уголь и сталь должны вырасти на $50/т и $100/т соответственно, что приведет к падению коэффициента чистый долг/EBITDA ниже 3.0х.

Прогнозы по прибыли: EBITDA за 4К – 22.3 млрд руб., чистая прибыль – 5 млрд руб. …

Рост цен на сталь и уголь должен транслироваться в рост EBITDA как добывающего (15,4 млрд руб., + 21% кв/кв), так и стального дивизиона (6,6 млрд руб., + 8%). Свободный денежный поток может зависеть от сезонного накопления оборотного капитала, мы оцениваем его примерно в 9 млрд руб.

… должны транслироваться в дивиденды 21.8 руб. на привилегированную акцию (доходность 15%)

За 9M чистая прибыль "Мечела" составила 11 млрд руб. – если наш прогноз на 4К корректен, "Мечел" должен зафиксировать чистую прибыль в размере 15,1 млрд руб. за 2017, что предполагает дивиденды 3.0 млрд руб. по привилегированным акциям (дивидендная политика требует распределения не менее 20% чистой прибыли).

Риск для дивидендов 1: разовые бухгалтерские статьи (убытки по курсовым разницам и обесценение)

"Мечел" имеет 33% долга в иностранной валюте, и ослабление рубля транслируется в убыток от переоценки. Курс рубля на конец 4К (57,6 за доллар) практически не изменился по сравнению с концом 3К (57,5), поэтому мы не ожидаем существенного разворота в прибыли от курсовых разниц в размере 3,6 млрд руб., зафиксированной за 9М17. Снижение стоимости гудвилла и списание активов обычно имеют место, когда цены на сырье падают (это нет тот случай) и способствуют снижению справедливой стоимости активов ниже балансовой.

Риск для дивидендов 2: необходимо одобрение госбанков

По имеющейся информации, дивиденды по привилегированным акциям выше минимума 0,05 руб. на акцию должны быть одобрены государственными банками. За 2016 год "Мечел" выплатил 1,4 млрд руб., ВТБ и "Сбербанк" отметили, что сумма небольшая и не помешает сокращению долговой нагрузки. Ожидаемые дивиденды за 2017 год в два раза больше (3,1 млрд руб.), хотя все же небольшие относительно размера общей задолженности (1%) - их утверждение остается на усмотрение банков.

Высокая долговая нагрузка = Высокие риски, связанные с ценами на уголь и сталь

По нашим оценкам, при текущих ценах на сталь и уголь, годовая EBITDA "Мечела" должна составить около 103 млрд руб. Чистая долговая нагрузка на уровне 4.3x по-прежнему высока, предполагая высокие риски, связанные с падением цен на сырье. Это основная причина, почему интерес инвесторов к "Мечелу" остается относительно невысоким, на наш взгляд.

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/ozhidaetsya-rost-spekulyativnogo-interesa-k-mechelu-nakanune-publikacii-finotchetnosti-20180312-152827/


Оффлайн Викторович

  • участник пула ДНПП
  • Пользователь
  • ***
  • Сообщений: 829
  • Лайков: 102
    • Просмотр профиля
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2154 : 13 Март 2018, 23:29:49 »
Уралкуз совместно с Арсагерой подали иск к Мечелу о признании недействительными 26 займов.
http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61

Оффлайн Тарщик

  • участник пула Сигнал
  • Новичок
  • ***
  • Сообщений: 171
  • Лайков: 45
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2155 : 14 Март 2018, 08:16:21 »
Уралкуз совместно с Арсагерой подали иск к Мечелу о признании недействительными 26 займов.
http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61

Викторович, как оцениваешь вероятность победы в суде?

Оффлайн Ilrus

  • Администратор
  • Почетный Ветеран
  • ****
  • Сообщений: 9667
  • Лайков: 1723
  • Пол: Мужской
    • Просмотр профиля
    • Мой канал в Telegram
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2156 : 14 Март 2018, 08:43:56 »
Суд отказал РЭМЗ во взыскании 12,7 млрд руб. с Мечела и его структур
Москва. 14 марта. ИНТЕРФАКС - Арбитражный суд Ростовской области отказал ООО "Ростовский электрометаллургический завод" (РЭМЗ) и его учредителю - Atrix B.V. (Нидерланды) во взыскании 12,7 млрд рублей с "Мечела" и его структур, следует из материалов суда.

В июле 2017 года Арбитражный суд Ростовской области постановил взыскать солидарно с ПАО "Мечел" (MTLR), ООО "УК "Мечел-Сталь", ООО "УК "Мечел-Майнинг", ООО "НК Инвест" и бывшего генерального директора РЭМЗ Геннадия Сомова в пользу истцов 12,7 млрд рублей убытков. В частности, с "Мечела", управляющих компаний "Мечел-Сталь" и "Мечел-Майнинг", НК "Инвест" по решению суда взыскивалось 5,085 млрд рублей, с Г.Сомова, "Мечела", "Мечел-Стали" и "Мечел-Майнинга" - еще 7,649 млрд рублей.

По заявлению истцов, убытки сформировались из-за заключения "Мечелом" невыгодных контрактов на закупку сырья и продажу готовой продукции с РЭМЗ.

Апелляционная инстанция в сентябре оставила в силе это решение, однако в ноябре суд кассационной инстанции отменил его и направил дело на новое рассмотрение.

Оффлайн Викторович

  • участник пула ДНПП
  • Пользователь
  • ***
  • Сообщений: 829
  • Лайков: 102
    • Просмотр профиля
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2157 : 14 Март 2018, 10:44:10 »
Викторович, как оцениваешь вероятность победы в суде?
Там займы от 100 до 495 млн руб.
Там общая сумма оспариваемых займов около 7 млрд.
Что в сумме не тянет на крупную сделку.
При том что Мечел назанимал в Уралкузе вроде много больше.
Так в сущфактах есть сделка
2.4.15. Одобрить сделку, ... «Уральская кузница» (далее именуемое «Займодавец»);
- Публичное акционерное общество «Мечел» (далее именуемое «Заемщик»).
...
1. Займодавец передает в собственность Заемщику денежные средства в размере 1 280 000 000 (один миллиард двести восемьдесят миллионов) рублей 00 копеек
https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=52&eid=2496858&agency=3

Оффлайн Щекн

  • Новичок
  • *
  • Сообщений: 433
  • Лайков: 46
  • Пол: Мужской
  • In God We Trust
    • Просмотр профиля
Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2158 : 23 Март 2018, 17:10:58 »
Один из редких адекватных обзоров от публичных аналитиков. Атон:

Ожидается рост спекулятивного интереса к "Мечелу" накануне публикации финотчетности


Вообще, по словам аналитегов ТА, на дневке Мечела ап нарисовалась фигура  бриллиант, что трактуется как возможность скачка до уровня 185 рублей и выше.

Оффлайн AlexOi!

Мечел - Южный Кузбасс Коршуновский ГОК ЧМК
« Ответ #2159 : 23 Март 2018, 17:18:40 »
Вообще, по словам аналитегов ТА, на дневке Мечела ап нарисовалась фигура  бриллиант, что трактуется как возможность скачка до уровня 185 рублей и выше.

Если дивы объявят как должны, то быстро туда дойдем )

 

Поиск

 
 
СВЯЗЬ С АДМИНОМ
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
www.auremo.org - Цветная металлургия www.evek.org - Продажа металлопродукции