Публичное размещение путем IPO и SPO

[DJEK]

Обсуждаем публичное размещение акций компании на российских и мировых биржах

[DJEK]

Компании, планирующие размещение (экспертная оценка)
http://www.offerings.ru/market/placement/futureplacement/

[DJEK]

IPO состоится в любую погоду
http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=2675752&nt=&p=1&sec=0

2011 год принес много разочарований как инвесторам, так и компаниям, решившимся на размещение своих акций. Но ни горький прошлогодний опыт, ни мрачные прогнозы не способны удержать компании от выхода на биржу
...

[DJEK]

Ruspetro нашла инвесторов
http://kommersant.ru/doc/1853795
Компания разместила акции на $250 млн

Ruspetro провела IPO в Лондоне, получив за 35% своих акций $250 млн. Средства нефтекомпания направит на погашение долга и развитие проектов в Западной Сибири. В целом Ruspetro оценена на уровне $676 млн. Это ниже ожиданий организаторов IPO, но высокая стоимость для компании со значительным долгом и низкой добычей.
Вчера утром была закрыта книга заявок на акции независимой нефтекомпании Ruspetro, размещаемые на LSE. Официальное сообщение о начале торгов компания сделала вечером. Ruspetro оценена в $676 млн (£441 млн), или по 134 пенса за акцию без учета долга в размере около $350 млн. Условные торги акциями компании начнутся уже сегодня, а основные — с 24 января. В размещении участвовали акции, выпущенные в рамках допэмиссии (около 59% от уставного капитала), в итоге free float Ruspetro составит "около 40%", говорится в сообщении компании. В целом в ходе размещения Ruspetro удалось привлечь $250 млн (£163 млн). При этом у андеррайтеров размещения есть опцион на 10% вновь выпущенных обыкновенных акций.
Первую попытку IPO Ruspetro предприняла в конце 2011 года, но тогда ее ценные бумаги интереса у инвесторов не вызвали. По словам источников "Ъ", близких к размещению, это была связано с высокой долговой нагрузкой и массовыми акциями протеста в России против результатов выборов в Госдуму. При этом оценка компании с учетом долга (около $350 млн), подготовленная организаторами размещения, составляла около $800 млн, говорит источник "Ъ", "но в текущей ситуации с учетом уровня долга и состояния рынков сумму в $676 млн тоже можно считать удачной". Организаторами размещения выступили Bank of America Corp., Mirabaud Securities LLP и Renaissance Capital Ltd. Один из собеседников "Ъ" уточнил, что "из-за небольшого количества инвесторов IPO напоминало частное размещение". По его оценкам, 80% объема сделки приходится "примерно на десять инвесторов".
Около $180 млн, вырученных от IPO, Ruspetro направит на погашение задолженности. Основные кредиторы компании — Сбербанк и "Итера", у которой в 2008 году она приобрела лицензии на три месторождения в Ханты-Мансийском автономном округе (Восточно-Ингинское, Поттынско-Ингинское и Польяновское) с общими запасами 22 млн тонн нефти. Инвестпрограмма Ruspetro до 2015 года оценивается в $529 млн. Компания собирается построить 27-километровый нефтепровод, пробурить около ста скважин. В 2011 году добыча Ruspetro составила всего 245 тыс. тонн нефти, но к 2015 году должна вырасти до 3,5 млн тонн. Основным акционером Ruspetro является Limolinas, которая, по данным собеседников "Ъ", контролируется возглавляющим МОЭК Андреем Лихачевым. Другими крупными владельцами бумаг являются бывшие топ-менеджеры ФСК Андрей Раппорт и Александр Чистяков. Также акции Ruspetro есть у ее менеджмента и Сбербанка.

[DJEK]

Разработчик ПО EPAM намерен привлечь порядка 133 млн долларов в ходе IPO на NYSE
http://www.rbcdaily.ru/2012/01/25/media/562949982608285

В ночь с понедельника на вторник компания EPAM опубликовала на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам (США) предварительный проспект эмиссии акций. Российский разработчик программного обеспечения намерен разместить порядка 7,4 млн обыкновенных акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в диапазоне 16—18 долл. за штуку. Таким образом компания намерена привлечь около 133 млн долл.
Разработчик проектного программного обеспечения компания EPAM Systems вчера официально объявила о начале первичного публичного размещения акций (IPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже. «При благоприятной рыночной ситуации и других условиях общий объем размещения составит 7,4 млн обыкновенных акций, — говорится в официальном заявлении компании. — Предполагается, что в свободное обращение поступит 1 млн 517 тыс. 647 акций, принадлежащих самой компании, и 5,8 млн акций, которыми владеют другие акционеры EPAM».
Кроме того, компания предоставит андеррайтерам (инвестиционные банки Citigroup, UBS Investment Bank, Barclays Capital и «Ренессанс Капитал») опцион на покупку до 1,11 млн акций в течение 30 дней с момента размещения в том случае, если спрос на акции компании превысит предложение. По предварительным оценкам, диапазон размещения составит от 16 до 18 долл. за одну ценную бумагу, говорится в материалах проспекта эмиссии на официальном сайте Комиссии по ценным бумагам. За счет привлеченных в ходе IPO средств компания намерена увеличить оборот, нарастить инфра­структуру, а также частично потратить средства на M&A-сделки, поясняют в пресс-службе компании EPAM.
«На данный момент просел только рынок акций, а не услуг и программного обеспечения, — говорит партнер Bright Capital Вадим Куликов. — Компания хорошо себя зарекомендовала, у нее много партнеров по всему миру, в частности в Северной Америке. Услуги и продукты нужны сейчас на рынке, именно поэтому капитализация EPAM будет только расти. Кроме того, компания адекватно себя оценивает, так что проект вполне реальный и заявленные средства они смогут привлечь».
«Компания заложила в свою оценку x6 EBITDA, что вполне реально для сервисной компании, — считает управляющий партнер Almaz Capital Александр Галицкий. — Более того, рынок сервисов и услуг сейчас растет, да и предварительная оценка компании устраивает рынок».

[DJEK]

НМГ Юрия Ковальчука собирается вести отчетность по международным стандартам, возможно, готовясь к IPO
http://www.rbcdaily.ru/2012/01/25/media/562949982608288

Национальная медиа группа (НМГ), подконтрольная структурам Юрия Ковальчука, ищет специалиста по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) с навыками подготовки компании к IPO. НМГ — крупнейший негосударственный медиахолдинг в стране. Привлечение стратегического инвестора или выход на биржу могли бы стать логичным шагом для дальнейшего расширения бизнеса группы, говорят эксперты.
Вакансия специалиста по МСФО с навыками подготовки к IPO размещена на сайте hh.ru. В НМГ от комментариев отказались. Исполнительный директор группы ОНЭКСИМ (курирует медиаактивы Михаила Прохорова) Сергей Лаврухин видит несколько причин, по которым компания могла открыть такую позицию. Отчетность по МСФО для крупных компаний — дань сегодняшнему дню. Многие холдинги имеют таких специалистов в штате, чтобы говорить с собственниками западных компаний на одном языке, иметь возможность сравнивать свой бизнес с аналогичным бизнесом других компаний, уточняет г-н Лаврухин. «Перед размещением акций на одной из крупных площадок компания должна вести аудированную отчетность по US GAAP или МСФО несколько лет, при этом желательно, чтобы аудитором была крупная международная компания. Я думаю, что если НМГ и собирается выходить на IPO, это только начало пути. IPO и допэмиссия для уже публичных компаний — хороший способ привлечь дешевые деньги на развитие. У НМГ большой бизнес, и единственно возможный путь его монетизации — поиск еще более крупного стратега или же предложение акций рынку. Так в свое время поступали многие компании», — рассуждает менеджер ОНЭКСИМа.
«НМГ — крупнейший холдинг из негосударственных, и те активы, которыми он владеет, впечатляют, особенно с точки зрения эфирного ТВ, — прокомментировал председатель совета директоров ОАО «Система Масс-медиа» Андрей Смирнов (эта компания ранее также сообщала о планах выйти на биржу). — Если они войдут в мультиплексы, аудитория этих телеканалов будет равна аудитории страны. Потенциальный выход на IPO можно объяснить привлечением средств на дальнейшее развитие компании».
О намерении НМГ провести IPO слышали несколько топ-менеджеров на медиарынке, уточняя, что речь идет о долгосрочной перспективе. Глава ИД «Известия» Арам Габрелянов сказал РБК daily, что ничего не знает о планах по выводу холдинга на биржу и считает такой сценарий маловероятным.
«По нашим подсчетам, вся НМГ могла быть оценена тогда в 1,4 млрд долл. по курсу на момент транзакции. НМГ не публикует финансовую отчетность», — говорит аналитик «Тройки Диалог» Анна Лепетухина.
«Приблизительно оценить стоимость компании можно исходя из сделки с RTL Group (летом прошлого года RTL Group получила 7,5% акций НМГ в результате неденежной сделки по обмену акциями. — РБК daily), рассуждает Анна Лепетухина.
НМГ владеет телеканалом РЕН ТВ, 72,4% «Пятого канала» и через ООО «Растрком-2002» 25% «Первого канала». Холдингу также принадлежит 51% газеты «Известия», радиостанция «Русская служба новостей». В июне НМГ, а также структуры «Итеры» и банка «Россия» закрыли сделку по покупке у «Альфа-Групп» 25,2% холдинга «СТС Медиа» (СТС, «Домашний» и ДТВ).

[DJEK]

ФСФР зарегистрировала 735 тыс. акций "Абрау-Дюрсо" в рамках возможной подготовки к IPO
http://www.finam.ru/analysis/newsitem63549/default.asp

Федеральная служба по финансовым рынкам 25 января 2012 года зарегистрировала проспект эмиссии 735 тыс. акций "Абрау-Дюрсо" номиналом 100 рублей, говорится в материалах компании.
Ранее СМИ, со ссылкой на владельца компании Бориса Титова, сообщали, что компания хочет предложить инвесторам 15% акций и бумаги планируется разместить на ММВБ в 4 квартале 2012 года.
По некоторым данным, общая оценка бизнеса составляет $100 млн. Контрольный пакет акций компании принадлежит группе компаний SVL во главе с г-м Титовым.

[DJEK]

Facebook набивает цену
Социальная сеть Facebook подаст документы на IPO в среду
http://www.gazeta.ru/business/2012/01/28/3977617.shtml

Крупнейшая в мире социальная сеть Facebook в среду подаст заявку на первичное размещение акций на бирже. Организатором IPO может выступить банк Morgan Stanley. Продавцы бумаг рассчитывают на оценку бизнеса в $100 млрд.
Социальная сеть Facebook может подать документы на IPO в среду, сообщают осведомленные источники The Wall Street Journal. Заявка на IPO подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) обычно за два-три месяца до выхода на биржу.
По данным источников, организатором размещения станет Morgan Stanley, который ранее уже организовывал первичное публичное размещение на бирже акций крупных интернет-компаний: социальной сети LinkedIn, сервиса коллективных скидок Groupon и разработчика онлайн-игр Zynga.
Другой банк – представитель миноритариев компании Goldman Sachs – также может играть значительную роль в размещении, говорит один из источников. Представитель Facebook отказался информацию о подготовке к IPO.
Первым признаком того, что Facebook подаст документы в SEC, стала приостановка компанией торгов собственными акциями на внебиржевом рынке( альтернативных электронных торговых площадках SharesPost и SecondMarket).
Приостановка торгов иногда совершается в преддверии подачи заявки на IPO, в которой компании, как правило, раскрывают недавние финансовые показатели, отмечает глава аналитической компании PrivCo Сэм Хамади. По его словам, в данном случае кандидаты на IPO пытаются убедиться, что все заинтересованные лица получили информацию единовременно, и таким образом обезопасить себя от судебных исков.
В декабре социальная сеть раскрыла своих акционеров. Крупнейший пакет сети— 30% акций — принадлежит сотрудникам компании. 24% бумаг у ее основателя и исполнительного директора Марка Цукерберга.
Третий по величине пакета акционер социальной сети — это инвестиционный фонд Алишера Усманова и Юрия Мильнера DST с 10%.
Инвестфонд Accel Partners владеет 8% бумаг, сооснователи социальной сети Дастин Московиц, Эдуардо Сэверин, Крис Хьюз и Шон Паркер контролируют 6%, 5%, 1% и 4% бумаг соответственно. Группу акционеров с трехпроцентным пакетом представляет банк Goldman Sachs как номинальный держатель. Еще 1,3% у корпорации Microsoft. Clarium Capital, венчурный фонд основателя платежной системы PayPal Питера Тиля, владеет 3% бумаг. Инвесторы из Greylock Partners и Meritech Capital Partners владеют 1,4% и 1,6% акций. С пакетом в 0,75% в капитале социальной сети присутствует Ли Ка Шин, самый богатый предприниматель Китая. Пакеты, содержащие менее процента акций компании, держат Interpublic Group и банк Goldman Sachs в собственных интересах.
Публичное размещение акций Facebook на бирже является одним из наиболее ожидаемых событий мирового интернет-рынка в текущем году.

[Ilrus]

Продавцы бумаг рассчитывают на оценку бизнеса в $100 млрд.

Еще год назад ее примерно в 50 $млрд. оценивали, а теперь уже все 100

[ОФТТ]

Продавцы бумаг рассчитывают на оценку бизнеса в $100 млрд.

Еще год назад ее примерно в 50 $млрд. оценивали, а теперь уже все 100

Очень дешево стоит. Всего 100 $ за одного пользователя.
Конкуренты - Гугл, Маил.ру, группон, яндекс - 250 - 400 $ за одного пользователя.
Так что потенцал роста у Фейсбук отличный.
Только есть риторический вопрос - не пузырь ли это и даже те 100 $ за пользователя?!
Хотя вроде Яндекс Гуугл и Маил- умеют капитализировать своих пользователей
Вроде учиться и Фейсбук.

[Ilrus]

Продавцы бумаг рассчитывают на оценку бизнеса в $100 млрд.

Еще год назад ее примерно в 50 $млрд. оценивали, а теперь уже все 100

Очень дешево стоит. Всего 100 $ за одного пользователя.
Конкуренты - Гугл, Маил.ру, группон, яндекс - 250 - 400 $ за одного пользователя.
Так что потенцал роста у Фейсбук отличный.
Только есть риторический вопрос - не пузырь ли это и даже те 100 $ за пользователя?!
Хотя вроде Яндекс Гуугл и Маил- умеют капитализировать своих пользователей
Вроде учиться и Фейсбук.

Если из расчета 850 млн. человек, то 117$.
гугл, мэйл ру, яндекс, групон и др. нельзя сравнивать в лоб с facebook, это совершенно другой бизнес, хоть и близкий по смыслу. Я год назад прикидывал примерно сколько приходится $выручки на 1 единицу месячной аудитории фэйсбук, получилось около 0,39$. Теперь в за 2011 г. согласно википедии этот показатель уже равен 0,55$
Кстати у мэйл.ру и яндекса данный коэф-нт по 2010 году был равен 0,19 и 0,63$, а у РБКинтернет ~ 0,09$

[ОФТТ]

[Если из расчета 850 млн. человек, то 117$.
гугл, мэйл ру, яндекс, групон и др. нельзя сравнивать в лоб с facebook, это совершенно другой бизнес, хоть и близкий по смыслу. Я год назад прикидывал примерно сколько приходится $выручки на 1 единицу месячной аудитории фэйсбук, получилось около 0,39$. Теперь в за 2011 г. согласно википедии этот показатель уже равен 0,55$
Кстати у мэйл.ру и яндекса данный коэф-нт по 2010 году был равен 0,19 и 0,63$, а у РБКинтернет ~ 0,09$

Помоему сейчас у Фейсбука уже 1 млрд - но это очень спорный момент - как мерять.
Я измерял по среднемесячной аудитории.
гугл, мэйл ру, яндекс и Фейсбук вполне можно сравнивать - имхо. Так как все они едят от одного большого рекламного пирога. Форма рекламы разная, но это тонкости. (Мы же можем противопоставить Роснефть и Газпром или МТС и Ростелеком). Вот у Групона другая модель, но то же рекламная  (сланцевый газ в случае с Газпромом)
Ну и по поводу выручки - я бы ее не мерял - показатель динамичный для Фейсбук, так как они только начали капитализировать пользователей - показатель еще не вышел на плато.
В общем спор извечный, какой линейкой мерять