Форум миноритарных акционеров

потому что по закону надо делать не ниже средневзвешенной, а это западло раз сименсу меньше заплатили

тогда вообще не ясно, почему они не делают оферту по закону и наоборот делают сплит и прочее. Что-то в этом все равно не так.

Балансовая стоимость 25% Силмаша у Siemens не могла быть равной 582 млн. ЕВРО потому что не могла быть никогда.

Согласно методике учета неконтрольных долей в МСФО, актив ставится на баланс по цене приобретения, а затем в течение нескольких лет на него накапливается доля в прибыли компании. Я погорячился с 93 млн. долл. - это была доля за 20%, соответственно 25% в начале 2006 года должны были висеть в районе  116 млн. долл. И еше за 5 последующих лет Силмаш заработал чистую прибыль 332 млн. долл., из которых Сименс должен был учесть 83 млн. долл. в увеличение стоимости своей доли. Итого 199 млн. долл.

Кроме того, на странице 177 годового отчета Сименс говорится о балансовой стоимости 249 млн. евро преимущественно приходящейся на Силмаш (преимущественно это скока? - 80% или 90%)?. Однако именно эта цифра больше всего похожа на правду исходя из официальных данных.

Что же касается цифры в 582 млн. евро. (стр. 265 отчета), то это Equity value или СЧА самих Силовых машин по МСФО - 867 млн. долл. (или 582 млн. Евро). То же самое касается и прибыли в 147 млн. Евро (217 млн. долл.) в колонке рядом - это вся прибыль Силмаша.

Таким образом, вилка цены продажи сходится к мин: 199 млн. долл. + 87 млн. евро=312 млн. и макс. 249 млн. евро + 87 млн. евро =436 млн. долл. В пересчете на одну акцию - мин. 4.4 руб., макс. 6.1 руб. 

у дена подсчитали 12,5 рублей. Похоже на правду.

это никак не бьется с их нежеланием делать оферту. Хотя здравое зерно есть конечно в твоих цифрах. Я написал письмо в инвестор-релейшнз сименса - пусть ответят, почем продали.

Мотовилихинские заводы
Справедливая цена - 7р

Выручка "Мотовилихинских заводов" в 2011г. увеличилась на 58% - до 13,2 млрд руб.

http://www.metalinfo.ru/ru/news/54005
По итогам 2011 г объем продаж холдинга Мотовилихинские заводы составил по предварительным оценкам 13,2 млрд руб., что на 58 % больше, чем в 2010 г. Главной тенденцией 2011 г. стал почти трехкратный рост выручки от реализации военной техники. Успешное выполнение гособоронзаказа и экспортных контрактов на поставку военной техники принесло Мотовилихе более 5 млрд руб.

Среди гражданских направлений наибольший вклад в общую выручку холдинга внесла реализация металлургической продукции, которая увеличилась на 26% и составила 5,5 млрд руб.. На 25% вырос объем реализации нефтепромыслового оборудования — около 1,5 млрд руб. Объем продаж строительно-дорожной техники Мотовилихи составил более 260 млн руб.

Положительная динамика наблюдалась и в показателях, фиксирующих эффективность производства. Например, по итогам 2011 г. объем выручки на единицу персонала вырос на 6 %. Произошли позитивные изменения в долговой нагрузке холдинга. Отношение долговой нагрузки к общему объему реализации продукции предприятия в процентном отношении снизилось на треть.

Финансирование инвестиционной программы составило более 800 млн руб. Среди главных проектов — создание высокотехнологичного артиллерийского производства и модернизация металлургического комплекса.

Показатель EBITDA по итогам 2011 г. предварительно оценивается в 1,06 млрд руб., прибыль до налогообложения — в 175 млн руб.

Алексей Антипов, первый заместитель генерального директора — директор по финансам Мотовилихинских заводов сказал:  «Курс, заданный стратегией развития холдинга Мотовилихинские заводы на 2011—2015 г., где ставка делается на реализацию военной техники, был выбран верно. При этом в конце декабря состоялась отгрузка военной техники по экспортному контракту на сумму более 1,3 млрд руб., которая документарно будет отражена в финансовой отчетности общества за первый квартал 2012 г. Но фактически данная сумма должна увеличить годовой объем реализации и соответственно еще более улучшить финансовый результат».

"Мотовилихинские заводы" перешли под контроль государства
"Уралвагонзавод" купил более 15% их акций
http://kommersant.ru/doc/1859214

НПК "Уралвагонзавод" купила 15,02% акций "Мотовилихинских заводов". В результате с учетом доли структур "Ростехнологий" предприятие перешло под контроль государства. Самой НПК в первую очередь интересно гражданское производство "Мотовилихинских заводов" — обе компании развивают выпуск дорожно-строительной техники.

В понедельник совет директоров ОАО "Мотовилихинские заводы" рассмотрит требование дочерней компании "Уралвагонзавода" ЗАО "Уральские большегрузные структуры — УВЗ" от 23 декабря 2011 года о проведении внеочередного собрания акционеров предприятия. Это следует из существенного факта, опубликованного на сайте "Мотовилихинских заводов". По закону об АО требовать внеочередного собрания акционеров может лишь акционер, пакет которого превышает 10%.

До сих пор структуры УВЗ среди владельцев "Мотовилихинских заводов" не значились. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, пояснил, что УВЗ купил пакет, "необходимый для того, чтобы доля государственных компаний в акционерном капитале предприятия увеличилась до контрольной". Собеседник "Ъ" уточнил, что "основной пакет был выкуплен целиком у одной из компаний—совладельцев "Мотовилихинских заводов", а решающие 0,02%, необходимые для достижения контрольного пакета, были приобретены у физического лица".

ОАО "Мотовилихинские заводы" — головная компания одноименной пермской группы. Ее гражданский дивизион выпускает дорожно-строительную технику, в частности автомобильные гидравлические краны и многофункциональные экскаваторы-планировщики, нефтепромысловое оборудование и металлургическую продукцию (различные виды проката). Военный дивизион выпускает реактивные системы залпового огня "Смерч" и ствольную артиллерию.

На середину мая 2011 года 25% акций "Мотовилихинских заводов" принадлежали "Рособоронэкспорту" (входит в "Ростехнологии"), еще 10% акций — тульскому ФГУП "ГНПП "Сплав"" (тоже входит в "Ростехнологии"). Оставшиеся доли распределены между частными акционерами. В частности, 10% принадлежат пермскому предпринимателю Вагаршаку Сарксяну, еще 15% находились у его структуры ЗАО "Реона-МЗ", 10% акций принадлежат ЗАО "Русинвест", которое до 2010 года было структурой бывшего основного собственника "Мотовилихинских заводов" ИФГ "Русь" Рафаэля Гималова, но впоследствии перешло под контроль господина Сарксяна. У прежнего собственника (партнера Рафаэля Гималова по ИФГ "Русь") Марата Загидулова осталась лишь доля в ЗАО "Силен-Инвест", которая составляет 14,3%.

Чтобы госпакет вырос до контрольного, УВЗ должен был купить около 15%. Единственный такой пакет принадлежит ЗАО "Реона-МЗ". Из материалов "Мотовилихинских заводов" следует, что "решающие" 0,02% принадлежали главе ФД "Русь" Олегу Ощепкову. Но документально факт сделок нигде не подтвержден.

По словам источника "Ъ", "в дальнейшем контрольный пакет, распределенный между тремя госкомпаниями, может быть передан одной из них". Собеседник "Ъ" не знает, будет ли это именно УВЗ, но считает, что такая схема "логична". Источники "Ъ" в "Ростехнологиях" сообщили, что "корпоративных процедур такая сделка не проходила". В "Мотовилихинских заводах", УВЗ и "Рособоронэкспорте" от комментариев отказались.

Михаил Пак из "Атона" считает, что покупка "Мотовилихинских заводов" "логична и полезна" для УВЗ, который тоже развивает как гражданский, так и военный дивизионы. Аналитик отмечает, что недавно УВЗ консолидировал 80% челябинского "ЧТЗ-Уралтрака", планируя на его базе развивать производство дорожно-строительной техники, и "здесь могла бы возникнуть синергия".